机构调研:业绩稳中有增 业务多点开花 重阳、兴全等机构集体调研,奇门遁甲测股票

配资世界 配资世界 06月08日
机构调研:业绩稳中有增 业务多点开花 重阳、兴全等机构集体调研


海康威视

重点机构:富国基金、兴全基金、重阳投资、嘉实基金、申万宏源

调研摘要:

1、 EBG 和 SMBG 这一块的空间和人效到什么时候会有一些拐点,投入产出比能够提高?

答:以前我们打交道的可能是大企业的保安部门,现在涉及到生产技术部门、 IT 部门,所以我们提供的产品和方案是针对于不同部门要解决的不同问题来做的, 在这个过程中, 我们像新客户那样在开拓。关于什么时候能出现拐点,不好预计。在整个过程中,有的客户可能投资回报非常快,有的客户投资的时间周期非常的长。现在有些 EBG 单个客户的收入,可能比这个所在区域的 PBG 的整体业务量还大。有些客户看得到有很多机会,但是这个客户还没发展到合适的阶段,虽然看得到需求,但是还没有产出或者产出非常的小。

2、 EBG 和 SMBG 是主要属于老客户的挖掘,还是有一些新客户的拓展?

答:安防产品就像建筑用的沙子水泥一样, 很多公司直接、 间接的都是我们的客户。我们现在不只是将视频作为安防用, 还有很多管理用途,我们为客户提供更多产品和方案,解决客户更多的问题。以前我们提供的产品和方案不够,只是解决监控的问题, 现在我们可以提供更多的服务, 可以说几乎都是我们的老客户。

3、 在业务的选择方面, 想请教公司这些年的产品线一直在丰富和拓展,包括这些年的交换机、网线等等,都会做些布局。 从远期来看公司是会在 IT 领域都会文商配资落子还是聚焦在视频互联相关的领域,公司远期的业务边界和能力边界怎么来定义?

答:公司还是沿着智能物联这个主要的方向。 一些周边的产品例如网线,我们只是把这些产品导入到体系内,让客户和用户的选择变得简单, 但我们不制造网线。 比如说硬盘,我们根据客户的需求帮他们搭配硬盘,并不会买来硬盘到 IT 市场做分销。 海康做的很多产品都是在竞争和发展中产生的, 是基于用户需求来做的, 并不是刻意的延伸到太多的其他领域。 我们的业务定位还是非常清晰的,我们面向既有的客户群去提供产品,而不是面向整个市场推广。

机构调研:业绩稳中有增 业务多点开花 重阳、兴全等机构集体调研

数据来源:东兴证券


顺络电子

重点机构:重阳投资、成泉资本、交银施罗德

调研摘要:

1、 本次非公开发行预案对公司长远发展的情况介绍以及贡献?

答:本次非公开发行引入战略投资者,其中先进制造产业基金二期是国投招商管理,在电子元器件行业及先进制造业拥有较强的战略资源;小米长江产业投资基金,依托小米集团资源,小米长江将积极推进公司与产业链中客户的进一步深入合作,扩大公司在精密高端电子元器件行业的影响力;汽车电子领域与北汽集团旗下的深圳安鹏资本创新有限公司合作,可以扩大上下游合作,协同开发;与深圳市荔园新导创业投资合伙企业开展合作可以为公司提供良好的核心技术研发支持。本次非公开发行预案投资项目包括片式电感扩产项目、微波器件扩产项目、汽车电子产业化项目、精细陶瓷扩产项目,随着募集资金投资项目的逐步实施,预期目标逐步实现,公司的营业收入、利润总额等盈利指标将稳步增长。

2、 公司目前订单情况及后期订单情况如何?

答:公司目前产能释放比较充足,各项目在积极的开展,公司的产品为电子基础元器产品,核心竞争力较强,市场需求相对比较稳定,目前订单情况还不错,未来预计随着疫情的好转,下半年持续扩产,设备投入将加速,预计总体下半年比上半年的600396股票情况好。

3、 汽车电子市场容量及发展状况?

答:公司布局汽车电子市场领域很早,公司产品经过多年大客户及市场应用认证,目前已通过国际顶尖级汽车电子大客户的供应商资格认证。汽车电子的特点是客户准入门槛高,要求严格,认证周期较长,客户需对公司的产品、设备、产能、体系及工艺管理等各环节进行审核。目前公司汽车电子产品线相对单一,公司未来将在汽车电子产品上根据大客户的技术及市场要求,不断研发和推出新产品,产品可广泛应用在汽车电池管理系统、自动驾驶系统、车载充电系统、车联网、大灯控制系统、电机管理系统等。受疫情影响,汽车电子短期销售也受到了一定程度的影响,全球汽车产业整体短期下滑,但公司相信,汽车电子产业长期布局不变。汽车电子业务将为公司长期持续稳定增长奠定坚实基础。未来市场空间巨大。

4、 预计今年在手机端的大客户上面进展情况及提升空间?

答:通讯领域是公司重要业务领域,通讯行业内手机第一梯队大客户市场集中程度进一步快速提升,手机份额持续提升,公司拥有优质的头部大客户群体,在大客户当中的份额呈逐年上升趋势,新产品也在持续导入,未来随着5G应用的推动用量递增,发展前景可期。

5、 公司的高精密电感,包括叠层精密电感0201和01005电感产能情况及市场开拓近况?

答:0201高精密电感产品占据目前高精密电感市场较大部分的市场份额,0201高精密电感产品其出货量占公司叠层产品出货量比重较大。01005电感产品属于纳米级小型化、高精度电感,目前客户开拓进展顺利,逐步在实现批量化供应。2020年小型化的高精密电感产品将会根据市场需求继续扩充产能,后续01005产品伴随应用端配套产品技术水平的提升以及5G市场的发展需求,将为公司电感产品打开更大的市场空间。

机构调研:业绩稳中有增 业务多点开花 重阳、兴全等机构集体调研


机构调研:业绩稳中有增 业务多点开花 重阳、兴全等机构集体调研

数据来源:国信证券


楚江新材

重点机构:淡水泉、永赢基金

调研摘要:

1、 公司最近在发行可转债,请问这部分资金主要用途是什么?

答:可转债会在6月4号发行,这个项目是在为铜基材料业务发展配套资金,项目是在芜湖、广东清远。也就是在长三角和珠三角布局,在扩大产能的同时,对产品进行品质升级,对原本的生产线进行改良或者替换。近几年的铜板带市场,对企业的产能以及对产品品质的要求不断提高。产能从2017年的17万吨到2019年项目建成后的27万吨左右,增加了10万吨。这部分增加的产量预计会在2020年释放4万吨左右并达到约23.5万吨的销量。整体的战略规划目标是使铜板带的市场占有率从10%到30%左右,目前正往20%的目标努力。全国市场总量是187万吨,我们2019年销量是19.36万吨,现在产能27万吨左右,可转债募投项目在芜湖基地增加5万吨产线,在广东基地建设3万吨改建置换,这样我们铜板带规模就超过了30万吨,目前国内超过20万吨的企业只有我们一家,第二位的企业产能规模13万吨不到,项目建成以后在国内领先的优势进一步扩大。

第二个项目是铜导体项目,2019并购鑫海高导后,导体材料的产业向下游延伸,往高端发展。原来的产品以做母线为主,后面会往小线、细线方向去做。作为应用的线束要对纯铜线进行电镀、镀锌、绞合,是产业链的延伸。产品品质的高端化在新项目上体现,主要是从母线到线束配置了全进口的装备,让产品品质处在领先的位置。

第三个项目是铜合金线材的项目,目前我们精密铜合金线材的产量在4.34万吨,市场总量不到40万吨,新线增加2万吨合金线材项目建设,保持在行业第一的规模优势。这次的三个项目以铜板带、铜导体和铜合金线等铜基材料为主。2019年并购天鸟高新后配套融资7.47亿元,4.5亿用于项目建设,目前项目建设进展很快,原计划2021年建成投产,目前在2020年会有一部分生产线建成投产,2022年达到天鸟高新的整体产能在现有增加1倍以上。

2、 公司几个重点业务(本部的铜加工、天鸟的纤维预制体、顶立的热工设备)二季度的经营情况如何?

答:军工这两个企业业务跟去年相比保持增长,天鸟高新每年产能增速30%左右,一季度受疫情影响生产少了几天,二季度就恢复正常了;顶立的高端热工设备在新工厂搬迁后生产没有受到影响,订单和交付都很正常,与去年增速差不多都在10%。公司的铜基材料业务整体的产销规模一二季度都是增长的,产能利用率都是100%。目前下游出口订单在二季度受到影响,但对我们来说不是订单流失,因为我们的产品网络覆盖很广、客户基础很好,总的订单规模没有减少。

一二季度整体下游消费减少,导致总量会缩减,我们作为头部企业,规模是可以保证的,因为我们产品的适应能力、品质稳定性以及供货能力都是我们的优势,再加上我们的营销网络和客户群基础,所以订单、产品规模、市占率都会提高,但是加工费一季度和二季度很难恢复到过去的水平。目前量可以上去,但是价格上不去,总的来说,二季度的情况还没有恢复到2019年的水平。

机构调研:业绩稳中有增 业务多点开花 重阳、兴全等机构集体调研

数据来源:长城证券

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