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上半年工商企业信托违约分析,换手率指标

今日股市 今日股市 07月11日 08:00

随着《资管新规》中要求打破刚兑以来,信托产品发生违约的报道明显多于往年,今年上半年发生多起工商企业信托产品违约报道,下面就几个典型案例进行分析交流。

上半年工商企业信托违约分析

南京建工28.5亿信托违约

3月19日,南京高科(600064-CN)一纸公告显示,南京建工再次违约。南京建工集团及其旗下南京路桥向长安信托累计申请信托贷款28.5亿元,目前已经违约。

在《关于控股股东部分股份被司法冻结相关情况的公告》中,南京高科透露,南京东部路桥工程公司(下称“南京路桥”)、南京建工产业集团,向长安信托累计申请信托贷款28.5亿元,由南京新港开发总公司提供连带责任担保。企查查显示,南京路桥控股股东为南京建工产业集团,持股99.9033%。

2019年3月11日,长安信托因南京路桥、南京建工产业集团未按照约定兑付本息,向陕西省高级人民法院申请诉前财产保全。长安信托解释称:“我公司该项目的委托人主要为几家机构,认购比占99.9%,不涉及我公司自主发行,前期由委托人进行了详尽调研,我公司也进行了充分的风险提示。”

从公开信息看,长安信托及时处理此信托项目,保全信托财产,而且购买此信托产品的是几家机构,不涉及到个人,所以没有在市场上产生很大影响。

此信托项目的风险点在于:资金用途主要用于PPP项目施工,而这些市政项目的还款周期比较长,所以在财务报表上应收账款特别多,现金流不充足。而在2018年年底,南京丰盛集团(南京建工更名前的名字)公告逾期债务12.8亿元,当时南京政府及时组织协调工作,公告发布后的第三天就出手协调,丰盛集团也很快还清逾期借款。

上半年工商企业信托违约分析

东方金钰信托债务违约

2月1日,中国翡翠行业第一股东方金钰(600086)因重要事项未公告而处于全天停牌状态,业绩差以及债务违约等利空消息不断让多家受牵连的信托公司尝尽了苦头。

相关统计显示,2019年上半年,东方金钰即将到期的信托借款本金为15.51亿元。其中,即将到期的债务包括,中粮信托、华融信托各3亿元;昆仑信托2.32亿元、中铁信托2.018亿元、东莞信托2亿元、光大信托1.18亿元、中建投信托1亿元、万向信托9950万元。

东方金钰1月31日发布2018年业绩预告显示,2018年全年业绩亏损为9亿元至11亿元,上年同期为2.31亿元,同比下降575.99%至489.44%。公告同时表示,预计公司2018年归属于上市公司股东扣除非经常性损益后的净利润占预亏金额的百分比变动区间为-80.0%至-90.0%。

此上市公司向信托公司借款的风险点在于:公司主营业务萎缩,持续盈利下降,在前几年互联网金融火爆的时代大量资金步入网贷行业,简单说就是:不务正业!

上半年工商企业信托违约分析

新光集团18.7亿违约

上海清算所发布的公告引发了市场对债权人北方信托的关注。新光集团的18.7亿违约债务中,有2.1亿元来自北方信托。除了北方信托踩雷外,受波及的信托公司还有中信信托、光大信托、云南信托和华鑫信托。

2018年9月25日,新光集团披露了两笔合计30亿元的债券违约,此后新光集团违规担保、资金冻结的消息不断被曝出。截至2018年12月1日,新光集团共有7笔逾期债务,到期应兑付未兑付的本金及利息已达84.25亿元。几天之后,上海清算所也发布公告称,截至2018年12月28日,新光集团及合并范围内子公司存在尚未披露的部分债务未能清偿的情形,8笔违约债务又被曝光,涉及金额18.7亿元。也就是说,新光集团已公开的未偿债务总额已达102.95亿元。

值得关注的是,在ST新光十大无限售流通股中,几乎都是基金公司的资管计划和信托计划。其中,包括云南信托两款单一资金信托和一款集合资金信托、华鑫信托一款集合资金信托。

新光集团成立于1995年,涉及饰品、制造、地产、金融、互联网、投资等多个产业;截至2018年4月文商配资,旗下有1家上市公司,近百家全资子公司及控股公司,逾40家参股公司。新光集团旗下上市公司ST新光主要从事房地产业务,新光集团及其一致行动人共持有68.94%股份。新光集团还十分青睐金融股权投资,持有百年人寿的股权已达到8.47%。新光集团的金融股权投资还包括广东南粤银行、宁夏新光小额贷款有限公司、杭州新光金融服务有限公司。

新光集团信托违约案例类似与银亿集团,其房地产主营业务在房地产市场黄金发展时期没有发展起来,而过多涉及其他业务,导致拖累了上市公司主体。还是那句话:不务正业!

上半年工商企业信托违约分析

由债市引发的债沧州明珠管业务危机

2018年是不平凡的一年,在那一年发生过很多大型民营企业债券违约情况,一旦金融政策发生变化,很多民营企业的融资渠道将会便窄,容易产生违约,希望广大民营企业的掌舵人做好自己的主营业务,提前做好财务规划。

投资有风险,理财需谨慎!

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