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一个银行劫匪的止损策略,读懂此文,你在股市收益将大幅增加,中金岭南吧

配资网 配资网 06月28日
一个银行劫匪的止损策略,读懂此文,你在股市收益将大幅增加

下面是一个关于抢银行的故事,很有意思。

早期抢银行没有什么技术含量,一般在天黑以后进行,趁着夜色用炸药或者硝化甘油炸开金库(有可能把钱烧毁),拿钱走人。从1920年左右开始,美国的银行业发生了技术进步,普遍安装了报警系统和水泥加固的防炸金库。一时之间劫匪也没什么办法,但很快抢银行的技术就升级了。

新的劫匪改在白天抢银行,劫匪们钟表般的专业精神连警察都佩服。这个技术进步归功于绰号“男爵”的Baron Lamm。Lamm是德国人,曾在普鲁士陆军服役,被开除后移民美国。1917年在犹他监狱内服刑期间,他想出了一套抢银行的新思维:使用军事原则。他认为抢银行不是枪和胆量的问题,而是技术问题。他发明的这套系统后来被称之为“Baron Lamm Technique”:

1、提前几周的准备;

2、首创“casing”:去银行踩点,画图,甚至假装记者去了解银行内部运作;

3、给每个人分工:谁放哨,谁在大厅,谁干金库,谁开车;

4、事先用仓库演习;

5、严格执行时间,规定的时间一到,不管拿没拿到钱都必须离开;

6、侦查确定不同天气情况下的逃跑路线,并计算时间;

7、在车的仪表盘上粘贴精确到十分之一英里的地图。

Lamm 把抢银行变成了艺术。从1919年到1930年,Lamm集团在全国范围内抢了数十万美元。其中1922年在Denver的联邦造币厂90秒钟内抢走20万美元一役,可能以单位时间抢钱最多而载入史册。这是一套极其成功的犯罪系统,一直到今天还活跃在抢银行的第一线。

关于Baron Lamm Technique,经常见到的赞叹是其完善的准备工作对成功的必要性。比如下面的一段评论:

“这套暴力美学的精髓,是事先不厌其烦的准备工作。所有可能性都要考虑到,一切意外都有预案。最专业的高手从不指望临场发挥,随机应变是外人看来的一种错觉。”

Baron Lamm Technique是极具参考价值的一套系统。在我们进行市场分析时,同样应当靠考虑到市场各种走向的可能性,虽然我们的交易建立在正期望的方向之上,但时刻都要提醒自己,正期望不等于100%。不过,从投机交易者的角度来看,Baron Lamm Technique中,第五条才是其核心内容:

严格执行时间,规定的时间一到,不管拿没拿到钱都必须离开。

一般来说,抢银行并非小偷小摸,“临时性即意犯罪”的可能性很小,大多抢匪都会认真准备一番。因此,其余六条相对于其他抢劫系统,只是量上的不同。但第五条的出现,使Baron

Lamm Technique有了质的进步。对劫匪来说,时间就是生命。如果因为执著于一次行动,导致时间拖延而被捕入狱,可能就永远失去了翻身的机会。所以,第五条实际上就是这个抢劫计划中的止损。

其余六条保证了抢劫计划的成功是一个大概率事件,第五条是出现意外时的止损操作。

看,多像我们的交易计划。趋势和支撑、阻力分析,保证我们的仓位建在正期望的方向之上,而止损保证我们在出现意外的时候,将损失降到最低。看来止损原理也并非投机交易所独有。

Baron Lamm,他的银行抢劫计划,至今仍活跃在犯罪第一线上,其中也包括在影视剧里。

其实,投机交易和真实的生活在一个人身上是无法割裂开来的,我们能在真实的生活中体味到投机交易理念之美,也能在投机交易中感受到生活的真实。我们经常听到诸如股市如人生、炒股就是炒心态等这样把炒股和生活联系起来的说法。

趋势由几乎不可改变的人性推动,贪婪和恐惧摆荡在超买和超卖线之间,外界噪音和自己心声的背离是我们痛苦的根源,而严格执行的交易系统和由情绪左右的买卖行为就像有规划的人生和漫无目的的人生一样。投机交易不过是把真实的生活进行量化的一个过程。当我们在RSI为80的时候买入多单,并被套住时,可以这样告诉自己:“哦,原来我的贪婪指数是80。”

止损也是一种人生态度,它意味着我们不应在明知没有前途的情况下,继续坚持而虚度光阴。这种虚度可能会出现在生活中、工作中、感情中,大多情况下,我们坚持的并非是良知或一种理念(即使是一种错误的理念),通常我们坚持的是自己已经知道没有意义的一种生活状态。

大学毕业后,自己的一些同学进入了世界500强的国企或政府机构。几年来,他们的工作环境和收入相对中国大陆地区普通百姓来说是高不可及,但比起独立创业的同学们就不值一提了。每次同学小聚,面对那些已经基本解决物质稀缺性或时间稀缺性的同学,他们都会自我解嘲式的感慨几句。本来他们也可能做到,即使从现在开始都不会晚,但他们不会放弃已经习惯了的生活,去追求自己理想中,至少是羡慕的生活,他们从饭桌上离开后,甚至不会考虑这件事。

在投机交易市场里,如果市场参与者什么都不做,价格就会自然下跌。这个时候,如果我们没有足够的成交量推动价格上涨,至少也要进行止损,避免亏损扩大。人生就像市场一样,也有一种向下的惯性。如果我们什么都不做,结果只能是离理想越来越远。即使我们没有足够的力量让自己的现状马上变好,至少也要让自己停止继续生活在当前的状况下。

这个世纪初,那本风靡中国大陆地区的畅销书《谁动了我的奶酪》,就是一个提醒我们人生需要止损的故事。很多人看完这本书后,有些愤怒的感觉,因为它把自己一直不敢面对的东西放在了桌面上,并把自己逼到了不得不改变的死角里。改变意味着放弃熟悉的事物,主动去面对一个不可知的未来。

就像一些市场参与者在谈论止损中国股指期货网时所说:“止损出场后,再次买入时,仍有可能是错的。所以,不如坚守这个仓位。”如果没有一套建立在正期望之上的交易系统,止损存在的意义就很小,就像Baron Lamm Technique一样,止损是正期望的必要补充。如果我们对自己的人生没有一个规划,只知道“止损”,不断地更换工作,不断地更换生活方式,不断地更换感情伴侣,就和投机市场中盲目的短进短出一样,是混乱的人生。

因此,我们要像设计交易系统一样,设计自己的人生,让自己的生活进退有据,出入从容。

对止损做了完整的诠释——建立在正期望之上的止损,才有意义。


如果你对自己缺乏了解,市场是一个昂贵的地方来发现你自己。无视所有的预言。金钱的世界是一个以人的行为勾画出的世界。在金钱世界里,没有一个人对将来会有丝毫的概念。记住这个词的没有一个人。所以,成功的交易者不是把自己的行动建筑在什么是应该发生的上,而是对所发生的事而作出反应。

担心不是病状,而是健康的标志。如果你不担心,那就说明你承担的风险还不够。除了在不同寻常的情况里,养成早些兑现你的盈利的习惯。不要折磨你自己即使你出来之后那笔交易还在赢钱。非常可能的是这不会延续很长。即使这种情况继续下去,想一想所有由于你提前平仓而避免了失去既得盈利的场合。

生活从来就不是一条直线。每一个成年人都知道这一点。可是,当我们在观看图表时太容易被引导得忘掉这一点。警惕图表制作者创造的幻觉。一旦船开始下沉,不要祈祷--跳船!

乐观主义意味着期望最好的情况发生。自信心意味着知道一旦最坏的情况发生你会怎样处理。如果你只是乐观而已,千万不要轻举妄动。不管你做什么,不管你是随流而下还是逆流而上,首先对你要做的事作一独立的思考。

实际经验证明,一条可信的市场动向曲线应当至少三次碰到先前的高峰点或低谷点。一条曲线能抓住的接触点越多,这条曲线就越可信。反复地重新衡量你的持仓头寸。不断地问自己:如果这是我今天第一次才看到的,我会投钱进去吗?这手交易是不是在向我想象的方向发展?可以这么说,比起那些让他们的投资“随波逐流”的人所损失的巨额款项来,(短线)的投机所损失的还是小数目。长线投资者在进入交易之后,常常待着不走而最终全都输掉。在这种意义上,他们是最大的赌博者。智慧的交易者,通过及时采取行动,把损失限制在最小的范围内。

没有一艘沉船是不备有图表的。确定市场动向的最清楚和最容易的方法是根据旧高和旧低。高于旧高和旧低标志着向上的走向,低于旧高和旧低标志着朝下的走向。当市场穿过一个星期或一个月的高位时,这是买的信号。当它穿过前一星期或前一月低位时,这是卖的信号。

一个牛市运动的最后阶段是一场接近顶部的加速赛跑。在这一阶段,市场总是让你相信你低估了潜在的牛市。随着盈利膨胀到让你相信你的账户可以对付任何挫折,继续堆砌你的头寸金字塔的诱惑强大。在这关键的时候,要紧的是从你的金字塔上拿走你的盈利,把你的头寸减少到基本水平。随后,当这一运动变得显然结束了时,将这基本头寸也平仓。

除非市场连续三天同潮流走反向,主要潮流很少会转移方向。如果市场所做的不是你认为它应该做的,而你对等待已感到厌倦,你最好退出市场。

相信市场比你要强大。不要企图同市场抗争。如果图形走弱,而且基本面的发展不像你所预期的那样,重新对你在市场的头寸作估价。对那些会控制你情绪波动的大头寸保持警惕,也就是说,在市场上不要过分冒进。与其暴赢,不如缓进,稳扎稳打地积累资产。

资本保存同资本增值一样要紧。如果市场已经起步了而你错过了第一轮烽火,你不妨仍然考虑中途介入,即使这样做是危险而困难的。

交易时,努力去理解那些推动市场的关键因素。换句话说,越努力你就会越幸运。记住,与其不断地交易,不如每年少交易几手(并在赢利时出手)。

不要在输钱的头寸上加码。挑选底部和顶部时要小心。要想到你能够输多少钱,交易前就想好风险回报比例。尽力做到可能的盈利要三倍于可能的亏损。

新闻总是尾随市场之后。市场只有一种,不是牛市或熊市,而是正确之市。如果看上去有很多多头在买,你就需要警惕起来。如果你在市场上领先一筹,而且所有的消息都好得难以置信,你最好是收回你的盈利,出市走人。

如果有人想在这场游戏里生存,他必须相信自己和自己的判断力。

大浪潮为你创造大笔财富。“为我带来大笔财富的从来就不是我的祈求。它从来都是因为我坐着不动。”能够既正确又坐着不动的人是不多见的。市场打不败他们,打败他们的是他们自己。一定要有坚韧的勇气和智慧的耐心,你才做得到坐着不动。

要意识到大笔钱来自大浪潮。无论什么是看上去会掀起大浪潮的,它最初的鼓动,事实是,不管是谁对抗它,大浪潮都无可避免地必然按照推动它的力量所决定的速度,冲到推动它的力量所决定的远处。

最不让人担心的买进方法是在一个上升的市场里买进。买高卖低。交易没有高到不该再买的时候,也没有低到不该再卖的时候。不过,在最初的转手后,除非第一手交易获利了,不要再做第二手。

从长远来看,决定价格的只有一条法则,供与求的经济法则。在所有为投机而犯的愚蠢的错误里,很少有比卖掉会赚钱、买进要赔钱的更愚蠢的了。

在熊市里,一旦突然全场士气低落,你最好赶快平仓。

成功的投机,其原理建立在这样的假设上:人们在未来会重犯他们在过去犯过的错误。

在牛市里,特别是在高峰的时候,公众最初赢钱,然后就因为在牛市里停留太长,而全输了回去。牛市需要每天为它提供给养;熊市只需要一个星期为它提供一次给养。

最好是记住,与其对一则新闻本身感兴趣,不如对市场对该则新消息的反应感兴趣。不要过低估量需要多少时间清洗一个看多的市场。不要在第一次回升时买进,也不要在第一次下跌时卖出。不要在高处或低处打冲锋。让市场告诉你什么是新高或新低。要么就早跑,要么就别跑。不要做11点钟的牛,或者5点钟的熊。


戒、定、慧: 戒,适当节制自我的各种欲望;定,在压力快节奏中依旧冷静处事,用心工作;慧,保持睿智思考,用大胸怀容人,无烦无恼。谁都逃不过时间的历练,人生,是一场充满挑战的修行。

市场就象一个伟大的财富分配器,它不会考虑任何人的资金大小,它只会奖赏有耐心,有纪律的人; 耐心和纪律是必要的素质,因为懂得和能够准确运用进出时机的交易者,即使本金不大,也能因此积累利润。

金融交易界的金钱流转,是从内心狂躁的人手中,最终流入到内心宁静的人的手里。这就是时空程序中的税金。

交易者需要去聆听市场。要想有效的听市场,交易者就需要对自己的交易方法加以注意,同样,也要象关注图表和市场一样关注自身。交易者所面临的挑战是:去了解自我究竟是什么样的人,然后坚定的有意识的去培养那些有利于自己交易成功的品质。

自大和因赚钱而产生的骄傲会让人破产。赚钱会让人情绪激昂,从而造成自己对现实的观点被扭曲。赚的越多,自我感觉就越好,也就容易受到自大情绪的控制。赚钱带来的快感是赌徒所需求的。赌徒愿意一次次的赔钱,只为了一次赚钱的快感。

每个人一生中,都会碰到2、3次大好机会。能否把握这千载难逢的良机,要靠平常的努力与身心的磨练。做重大决策时,往往需要直觉,这个直觉并非来自天赋,而是来自无数次战斗所累积的经验。

当你花费了大量的功夫为某一次交易做全面的准备时,你很容易偏向于认定这次交易不能错。而实际上,交易是一个概率心理游戏,应该以概率的眼光处理交易问题,而不是着眼于具体的某次对错。每次下单,都假设是错的,输了正常,盈利是惊喜。这才是正确的心理状态,才能避免死不认错,小错成大错的悲剧。

没有严格的原则或规律可循,只凭直觉及进攻策略执行一举致胜的“森林法则”。“森林法则”即:1、耐心等待时机出现。2、专挑弱者攻击。3、进攻时须狠,而且须全力而为。4、若事情不如意料时,保命是第一考虑。

工欲善其事,必先利其器。林肯也说过:我如果要花八小时砍倒一棵树,那么我就会花六小时把自己的斧子磨的锋利。在交易上,这一格言可以理解为:研究和学习十分重要。为了交易所做的准备所花费的时间要超过下单和看盘所花的时间。

"机不可失,失不再来"这句话不适用于交易,股市永远是有机会的,而且不同时期市场总会蕴育着不同的热点,错过了一次机会并不重要还有下一次机会在等着你。期市当中抓住机会在于精而不在于多,因为谁也不可能百胜百战,盈利是积累在较高的投资成功率的基础上。

打开股市的密码是顺势?是时机?是止损?是资金管理? 都不全是!

打开股市的密码是执行简单的规则,长期的严格执行。满仓是乱用资金的权力和自由,趋势也做,回调也做,所有的波动都要抓住,是把交易的权力用到极限。做股票,个人有很大的空间和灵活性,那么自我控制就成了最后一道的成败因素。

昔之善战者,先为不可胜,以待敌之可胜。不可胜在己,可胜在敌。胜可知而不可为。交易之道,守不败之地,攻可胜之敌。知其雄,守其雌。惟有至阴至柔,方可纵横天下。要尊重随机性。当你正确时,将它视作上天对你的礼物,珍惜它,并将之很好地发挥,让利润飞奔,待之气竭而欲衰时方休,否则有愧天赐。

参与交易要像打仗一样,不仅要计算得失,还要考虑顾全大局,排兵布阵该进攻则进攻,该退守则退守。钱就是兵,你就是将,你的决策决定兵的生死存亡。“智者当以谋略治天下”,用兵要精,力求稳、准、狠。

大部分交易者迷失在止损和持有上,而止损又相对容易的多。止损可以控制风险,但是要成功,最主要的还是在于做对看对时的“持有”。做不到持有,就无法实现以小博大、挣大赔小的理念。大部分人做的是挣点就平、赔了等等的交易习惯,这是不成功的直接原因。只有一分钱的胸怀,决不能得到二分钱的收获。

股票市场是零和交易,如果考虑成本恐怕还是负和交易,多数人都是赔钱的。10个人中如果有7个以上都认为期价要往一个方向运行,这个方向通常是赚不到钱的。“逆向思维”在投资中尤其重要,周围人都看多时,多想想作空利润有多大。“螳螂扑蝉,黄雀在后”,多回头看看,或许会因为蝇头小利而保全性命。

当我看见一个危险信号的时候,我不跟它争执。我躲开!几天以后,如果一切看起来还不错,我就再回来。我是这么想的,如果我正沿着铁轨往前走,看见一辆火车以每小时60英里的速度向我冲来,我会跳下铁轨让火车开过去,而不会愚蠢地站在那里不动。它开过去之后,只要我愿意,我总能再回到铁轨上来。

股票说到底是心态的较量,仓位是胜负的根本。只有轻仓才没有压力,也只有轻仓才能保证完全按照交易系统进行操作,而不至于使技术操作变形。同时,轻仓也能够使你的资金禁得起行情的剧烈震荡,不至于在看对行情的情况下,被清洗出局,从而抓住大的趋势行情。

在交易方法没有上升为系统交易前,没有人能实现稳定盈利的目标。系统交易是交易的最高境界,因为它完全排除了人为的主观看法,是彻底将投资者从一名观众转变为演员的关键。

智者不惑,仁者不忧,勇者不惧。 何为不惑?方法正确,有一套切实可行的交易系统,知道何时开仓平仓,深信成功只是时间问题,所以不惑;何以无忧?顺势交易,仓位得当,损失可控,所以无忧;何以不惧?坚持一贯的止损原则,预设亏损的最大金额,所以不惧。

证券行业不是一个盈亏比相等的行业,如果本金亏损10%,你必须要盈利11.1%才能打平,本金亏损50%,要盈利100%才能打平。因此每次亏损不要超过全部本金的3%,这样你在下一次盈利中只要达到3.1%,就可以打平。投资的最终胜利不在于速度,而在于稳!投资其实是一种耐心,弯路往往是最快的捷径。


交易守则的宗旨,是在人性的许可范围内,尽量以客观而一致的态度交易。如果没有交易守则,你的愿望可能主导交易决策,在市场交易中,你的愿望十之八、九无法实现。本文的目的是介绍一些重要的交易守则,并说明它们背后的理由。另外,我还会列举一些人们很少谈论的亏损原因。

交易守则

守则1:根据计划进行交易,并严格遵守计划。

在任何交易之前,你务必要知道自己的目标,以及打算如何达成目标。这不仅代表你必须了解风险/报酬的关系,而且还必须界定市场可能发生的所有状况,并拟定相关的对策。换言之,在任何交易之前,你必须知道每一种可能发生的结果。在交易的过程中,思绪混淆是你最大的敌人;它会造成你的愤怒与情绪激动。根据定义,思绪混淆来自于无知,不了解当时的情况究竟是怎么回事,不知道如何反应。

拟定交易计划时,首先必须决定你的时间结构。换言之,必须决定你的头寸是属于当日冲销的交易(头寸的建立与结束都在同一天之内)、短期交易(持有数天至数个星期)、中期投机(持有数个星期至数个月)、长期投资(持有数个月至数年)。

上述决定可以让你了解应该专注于什么趋势,以及如何根据相关趋势设定停损。一旦决定之后,你可以考虑所有可能的价格发展情节。并拟定每一情节的反应对策。特定而言,你应该如何设定停损、在何处设定获利了结的目标价位、在何处追加头寸……。当然,有时候还是会发生你全然无法控制的混淆。

守则2:顺势交易。“趋势是你的朋友。”

这可能是大家最耳熟能详的交易法则。这看起来虽然很简单,你却很容易违背。记住,趋势总共有三种——短期、中期与长期。每一种趋势都不断变动,任何一种趋势的方向都可能与另两种相反。短期趋势最经常发生变动,程度也最剧烈,其次是中期趋势。

务必知道你是根据什么趋势交易,并了解它与另两种趋势的相关性。运用1一2—3趋势变动的准则,判断趋势反转的价位。价格触及反转价位时——立即出场!另外,你也应该留意2B模式与其他技术指标,尽可能预先掌握趋势可能反转的信号。

守则3:在许可的范围内,尽可能来用停损单。

建交头寸之前,你应该预先决定市场证明你判断错误的价位、对于许多交易者来说,行情触及预定价位时,认赔出场是最困难的动作之一。你可以利用停损单减少这方面的困扰。行情触停报价位时,停损单会自动转变为市价单。

如果你的交易量很大,你仅能使用心理停损。如果你预先递入一张大量的停损单,场内交易员会想尽办法触发你的停损。

所以,建立一个头寸时,应该递入第二张交易指令,在停损价位上了结你的头寸。确实的运作方法,取决于你以何种趋势交易。一般来说,停损单的效力仅及于递单当日收盘为止。可是,你可以在停损单附上一个但书“取消前有效”,这张交易指令在你取消前都有效。

守则4:一旦心在怀疑,立印出场!

以另一个方式来说,评估自己的头寸时,你持有的每一个多头头寸,今筹码集中度指标天都应该是个买进机会,你持有的每一个空头头寸,今天都应该是个卖出机会。换言之,如果你不具备信心,绝对不应该建立头寸。

投入自己的资金。有些许的恐惧或优虑,这是很自然的现象,并不代表每当你有些微怀疑时,便应该结束头寸。然而,情况开始发生变化而胜算不断减少,怀疑与不确定感始终环绕在你的心头,则应该结束头寸。

这项交易法则还有另外一层意义。恐惧与有根据的怀疑,两者之间存在明显的界线。这听起来或许有些令人混淆,但如果每建立交易头寸,你便心存不确定感与怀疑,则你应该离开市场!如果你对于交易不具备信心——至少在大多数时候——你根本不适合从事交易。习惯性的恐惧与怀疑,将严重伤害你的生理、情绪与财务状况、这没有什么值得羞耻之处;这只是一种不适合交易的个性。 避免产生怀疑的最佳方法,是尽可能掌握所有的相关信息。某些情况下,这甚至还不够。

守则5:务必要有耐心。不可过度扩张交易。

弗兰克.乔曾经说过,任何市场每年通常有三至五个交易良机,包括个股在内。弗兰克是一位投机者,他主要是以中期趋势交易。然而,他的评论基本上适用于每一种趋势。如果你愿意的话。你可以投掷铜板决定:“正面做多,反面卖空”,每天从事一百笔交易。可是.如果你这么做,就必须全凭运气了。

如果希望取得稳定的获利,必须观察你有兴趣的市场,建立头寸之前。你必须尽可能掌握有利的因素。

每一种市场指数、个股与商品,都有其独特的步调、韵律与性质。唯有你熟悉市场的情况时,才可以考虑交易,而且你必须等待适当的机会:如果你判断正确,获利潜能很高,如果你判断错误,则损失有限。耐心地留意观察,当你掌握有利的胜算时,断然采取行动。

就另一个层面来说,如果你仅是交易自己的帐户,而且交易的时间结构很短,则应该把股票的种类局限在十种以内;就期货交易而言,则应该把商品的种类局限在五种以内。最重要的理由仅是单纯的注意力问题。你可以记住多少电话号码?或许十个、八个。所以,如果记忆电话号码有所困难,则你也很难同时留意十个或以上的交易头寸。了解自己的头寸,注意相关的行情发展,这是交易成功的必要条件。对于大多数人而言,同时考虑五种不同的事物,已经是严苛的挑战了。

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