广告发布联系QQ:2806149615

房地产调控下狠招,掐资金源头,达嘉维康

今日股市 今日股市 07月13日

近日信托圈非常不平静,各种消息层出不穷,矛头都指向房地产信托产品,根据普益标准数据显示,2019年上半年,地产信托的狂飙,投向房地产领域信托产品共计发行2954款,占比39.43%,募集规模达到4531.94亿元,同比增长54.34%。在坚持“住房不炒”的大背景下,居然有这么多资金流向房地产,监管部门坐不住了。

6月的陆家嘴会议上银保监会主席郭树清就对房地产市场做过明确的分析,得出两个结论,一是认为现在中国居民的债务股票配资已经到了不可持续的地步,负担很重;二是现在新增贷款中间超过一半以上是按揭,也是不可持续的,说明房地产金融化已经非常严重。

房地产调控下狠招,掐资金源头

近期约谈信托公司

中国银保监会有关部门负责人近日表示,为加强房地产信托领域风险防控,针对近期部分房地产信托业务增速过快、增量过大的信托公司,银保监会近日开展了约谈警示,要求这些信托公司控制业务增速,提高风险管控水平,促使监管“紧箍咒”出台。

这一次被约谈的信托公司有中融信托、中航信托、江苏省国际信托、万向信托、兴业信托、交银国际信托、光大信托、五矿信托、百瑞信托、国通信托。某些信托公司在房地产方面的业务发展比较激进。

银保监会对这些信托公司提出五个方面的要求:第一,严格执资产负债率计算公式行房地产市场调控政策和现行房地产信托监管要求;第二,提高风险管控水平,确保业务规模及复杂程度与自身资本实力、资产管理水平、风险防控能力相匹配;第三,提高合规意识,加强合规建设,确保房地产信托业务稳健发展;第四,控制业务增速,将房地产信托业务增量和增速控制在合理水平;第五,提高受托管理能力,积极优化房地产信托服务方式,为房地产企业提供专业化、特色化金融服务。这些要求说到底最重要的还是控制房地产信托的增速。

今年上半年全国土拍市场异常火爆,说明开发商的资金较去年宽裕很多,一方面是很多开发商在通过海外发债的形式获得大量资金,另外一方面便是开发商通过金融机构(银行、信托)获得大量资金。其实在5月份银保监会便发布了23号文以严控金融机构资金违规流向房地产企业,诸多信托公司没有把23号文当回事,于是出现了7月份的约谈。

银保监发[2019]23号文

2019年5月17日,银保监会发布银保监发〔2019〕23号文《关于开展“巩固治乱象成果,促进合规建设”工作的通知》,《通知》中提出金融机构对房地产企业融资有明确规定,

房地产调控下狠招,掐资金源头

银行机构

宏观政策执行方面:

表内外资金直接或变相用于土地出让金融资;

未严格审查房地产开发企业资质,违规向“四证”不全的房地产开发项目提供融资;

个人综合消费贷款、经营性贷款、信用卡透支等资金挪用于购房;

资金通过影子银行渠道违规流入房地产市场;

并购贷款、经营性物业贷款等贷款管理不审慎,资金被挪用于房地产开发。

信托机构

宏观调控政策执行方面:

向“四证”不全、开发商或其控股股东资质不达标、资本金未足额到位的房地产开发项目直接提供融资,或通过股权投资+股东借款、股权投资+债权认购劣后、应收账款、特定资产收益权等方式变相提供融资;

直接或变相为房地产企业缴交土地出让价款提供融资;

直接或变相为房地产企业发放流动资金贷款;

违规将表内外资金直接或间接投向“两高一剩”等限制或禁止领域等。

此次发布的23号文,表明银保监会的严监管和高压态势仍将持续,其对房地产信托业务将产生深远影响。本次监管明确禁止各类不满足“四三二”条件的变相融资业务,禁止向各开发商提供前端融资。

房地产调控下狠招,掐资金源头

此次政策及约谈的影响

对房产公司:预计下半年房地产公司拿地的截止会放缓,而扩大通过发债或者REITS、ABS、真正股权投资等方式进行融资。而中小开发商的发展将进一步压缩。

对信托公司:未来信托公司的房地产业务规模将进一步压缩,房地产信托产品的预期收益应该不会下降,信托公司的募资能力将是未来竞争的重要手段。

对房价:监管部门坚决实施“住房不炒”的原则,加上各地的调控政策(限购、限售、利率等调控),近期房价大幅上涨的可行性比较小。通过这两年时间把前两年的棚改户消化后,未来房价可能有一波调整。

(以上观点仅供参考,限于交流之用!)

相关阅读