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真正的炒股高手都是“傻瓜”?读懂中国股市背后的本质,股票002595

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真正的炒股高手都是“傻瓜”?读懂中国股市背后的本质




1. 致虚极、守静笃——保持平常心

致虚极, 守静笃。 万物并作, 吾以观复。 夫物芸芸, 各复归其根。 归根曰静, 是曰复命, 复命曰常, 知常曰明。 不知常,妄作, --- 凶。 知常容, 容乃公, 公乃王, 王乃天, 天乃道, 道乃久, 没身不殆。

炒股之道的关键是具有致虚和守静的功夫,做到始终保持平常心的境界。

股市蓬勃发展,我看出它是循环往复的道理。

股市再怎么上涨,总要返回到下跌后的底部蓄势生根。火爆的市场也会平静下来,这是股市自身的规律。这个规律是根本的,了解这个根本的规律,才算明白了炒股之道。假如不明了,轻举妄动,就一定会遭凶。

了解炒股之道,就会对股市的运行、上涨下跌采取包容的态度,能够包容股市的一切变化,就能公正客观地判断大势,能够判断大势,在制定操作策略时就会做得很周全,这符合股市自然的道理,这种自然的道理是炒股之道的根本,掌握根本才能长久地立足于股市,始终免于套牢的危殆。

毫无疑问,投资股票的目的是获利,但股票的投资,必然伴有风险。在股市跌宕起伏的潮起潮落中,投资人可能赢利,也可能亏本,这都是司空见惯的。但很多投资人一进入股市,就会利令智昏,无法保持正常的心态。赢利了,便产生盲目乐观的情绪,以至不断加码、追高。一旦亏损了,又立刻杞人忧天起来,唉声叹气,不断地割肉,割肉再割肉。总之,就是没有对一切胜利和失败保持平常心,无法达到“胜不骄、败不馁”的境界。

股市自有股市自身的规律,它可能大涨,也可能大跌,它可能是牛皮盘整,也可能在底部一呆数月,甚至数年,不以人的意志为转移。这些都需要投资者以平常心对待之。如果投资者能保持平常心,就不会因一时的成功而得意忘形,也不会因一时挫折而一蹶不振。平常心可以使我们心明眼亮,六根寂静,在纷纭繁杂的股市变化中,认清股市的质,判断大势所趋,而不是每日随着股市的上扬而狂喜,随着下跌而惧怕,随着盘整而无奈,随着筑底而沮丧。

平常心是揭示自我理性的根本。失去平常心就失去了自我。一个失去自我的人,在股市的洪流中除了被淹没,没有更好的前途。

投资者对股市风险缺乏平常心,大致可分左、中、右三类。

第一类可叫做“左倾盲动类。”这一类投资者把股市当作赌场,把盘面当作老虎机,心境狂躁而炽热,常被胜利冲昏头脑,一旦失利后又一蹶不振。他们无法忍受自己持有的股票下跌,也无法忍受没持的股票上涨,常常胆大妄为,心情终日无法平衡。

第二类可叫做“中性盲从类。上市公司财务分析”这一类投资者喜欢折衷,看似心平静气,其实没有自己的主张,而是完全失去了自我,心情随着大众性情和股市升跌而变化,实际上,也是没有平常心。他的决策通常是随波逐流,一看见大众抢购股票,使跟着抢购,一看见大众抛出股票,也唯恐逃之不迭。这类投资者无法树立真正的投资理念,往往是庄家的最大的牺牲品。

第三类可以叫做“右倾逃避类。”这类投资者虽身在股市,却谈股色变,极怕风险,过于保守,把风险无限夸大,一遇风吹草动,更是唯恐跑之不迭。他们常常总是徘徊在股市门外,观望了又观望、思考了又思考,就是无法下定决心,以至一次又一次地与机会擦肩而过。明明股市刚从底部放置启动,在他们看来一定是下台阶的前奏;股指正在拉升途中,在他们看来,每一个新高都是顶部。这类投资者也无法保持正常的心态,有一种被虐的非平常心。

归纳投资者失去平常心的表现方式,大致可分为以下几类:

盲目乐观。一遇涨势便过分乐观,不管股价多高也要买人。然后盲目地期广安爱众股票待股价要涨到多高多高,而遇到下跌时,也盲目地认为这是暂时的回档,以至失去逢高派发的机会。

杞人忧天。一遇跌势便悲观绝望,不管股价多低也要割去,然后主观地设想股市将跌到多少多少点,即使遇到底部蓄势时,也盲目地认为这不过是下降通道上的一个平台而已,以至失去抄底的机会。

逆反心理。这类投资者总跟自己的失误过不去,固执己见,明明失误了,不肯向自己认错,反而仍负气似地继续按错误的思路操作,结果越陷越深,不能自拔。

敢赢不敢输。有些投资者赢利时还能保持平常心,然而一旦亏损,即变得反常,无法正视失误,失去了判断能力,结果越输越多,越输越反常。

敢输不敢赢。这类投资者一赢利时,立刻失去平常心,而是变得心高气傲,自以为是起来。以为炒股也就是如此而已嘛,结果不断加码,随意操作,仿佛自己已完全了解了股市的真谛。而一旦他们被套住后,反而冷静了下来,思前想后,才能逐渐总结出一些经验和教训。

以上心态都是投资者没有平常心的表现。要想长久立于不败之地,就要正视这种不正常的心态,努力学习,加以克服,才能获得平常心,在面临股市的任何变化的时候,才不至于心态失衡、手足无措,并导致操作的失败。


2. 百姓皆谓:“我自然”——顺势而为

当股指向上运行时,最智慧的投资者会心情放松,随着股价的上涨顺势持有,好像不知道自己还持有这只股票似的。

次一等的投资者,就会因为股价上涨而沾沾自喜,自我赞誉,觉得自己还是会炒股的。

再次一等的投资者,就会因为股价的上涨而害怕和畏惧。

最次一等的投资者,股价一上涨就乱了方寸,自己扰乱自己,胡乱操作。

如果役有顺势的信心,那么令人难以置信的事情就真的发生了。

顺势而为的人看上去很悠闲,不对自己乱发号施令。

操作成功,事与愿遂后,大家才知道:“都是顺势而为的妙处。”

股指的运动方向一旦确立,常常会运行一段时间,并达到一定的高度或深度,而不会一蹴而就。股指的运动方向,只有等到决定这个方向一切内在因素全部瓦解和释放,其方向才会停滞,然后聚集相反方向的内力。待内力聚集成功后,然后再进行另一个方向的运动。这是股市波动的根源。

决定股指运动方向的内力很多。如宏观经济面、政策面、主力意愿等。例如,股市在底部运行了一段时间后,宏观经济逐渐向好,政策面也有扶持股市的倾向,主力便会逐渐入市,从而决定股市向上运动。与之相反,股市经过一轮暴妙,股价严重透支.而宏观经济的发展并不如股市所表现的那么好,政策面也有冷却股市,抑制投机过度的倾向,主力便会逐步从股市中撤出资金,从而决定做空方向。而这种方向一旦形成,就会决定运行时间会有一个相对长的过程。对中国股市来说,这种倾向更加明显,因为市场的外在干预因素较多,而且干预所能达到的效果也常常较强烈。因此,对投资者来说,顺应大势,尤其是顺应政策大势进行操作,是一种明智的选择。

顺势而为是一种既保险而又轻松的办法。俗话说:“红灯亮时,如果大家都通过,表示并没有危险。”这表示顺应大势符合市场操作的思路。

“顺势而为”与“逆向操作”并不矛盾。顺势而为要基于这样的一种基础:即行情刚刚转势,如长期的低迷状态已有改变,长期的牛市已涨得过高已开始下跌;政策面出现了相反的导向;宏观经济有了可观的的改变。而“逆向操作”却是基于完全不同的背景。如股指已在一个方向运行较长时间,出现了滞涨、滞跌的情况,局面出现了疯狂的恐惧的心理氛围,政策面尚不明朗,宏观经济也没有什么可观的改变等。因此二者的存在前提和使用基础是完全不同的,因此二者不可混淆,各有各的应用范围,相互之间并不自相矛盾。关键是看投资者对局势的判断和把握,因而,顺势而为是有条件的,而不是什么情况下都绝对正确的操作理念。

因此,所谓“顺势而为”,关键的顺应经济大势、金融大势、政策大势、主力意愿大势、趋势性的大势,而不是顺“小势”,不是顺每日涨涨跌跌的小势,不能因为贪图每日阴阳小利而扰乱了“顺势而为”的大节拍,这才是“顺势而为”的真谛。

一般投资者没有能力操纵股价,他们是股市价格的被动接受者,因此,他们在大势确立时,只有顺应股价的走势进行操作才能获利。

股价大势不是几天,甚至不是几个星期形成的。它是长期酝酿集聚能量的结果,因此一旦大势确立.其趋势在一段时间内便是无法遏制的。例如在牛市时,一些利空也无法阻止牛市的脚步,与之相反,在熊市时,很多利好也无法挽回下跌的股指。此谓“势比人强。”

在这种大势下,投资者顺势而为,无疑可以稳步地获得利润。 顺势而为必须及早判断股市走向。如果滞后太久,就滑向了另一极端,成了从众盲目的操作。这是老子辩证思维操作策略的精髓。投资者应有适有度地应用,才不至于画蛇添足,弄巧成拙。

不与趋势相抗衡的顺势而为策略,是趋势明确时,在一定情形一定条件下适用的操作策略,尤其对中小投资者来说,更是如此。


3. 智慧出,有大伪——政策与股市

大道废, 有仁义。 慧智出, 有大伪。 六亲不和, 有孝慈。 国家昏乱。 有忠臣。

股市的法规和游戏规则被广泛废弃,就会有整顿清理的政策出台;

政策出台时显得智慧很英明,但住往也会给股市带来大的遗患;

庄家违规操作坑害广大投资者盛行时,就有维护股市安定的政策出台;

股市混乱不堪了,就有干涉治理的政策出台。

政策无疑是股市中最敏感的话题之一,它对股市的作用是直接的和立刻显效的。

事实上,无论是发展中的新兴证券市场,还是完善的成熟市场,政策对股市的千预作为都是不可避免地存在着。1996 年 12 月 5 日,美联储主席格林斯潘的一番讲话引发了全球股市的大跌。在中国,由于股市还是发展中的新兴市场,股市对政策的敏感程度更高。因此,很多人把中国的股市称作“政策市”也是不过分的。中国股市的发展阶段中,几乎每一次行情的重要转折,都与政策干预相关,这是勿庸置疑的。如 1994 年 8 月的‘三大政策,出台,使股市在短短的 6 周内、由 300 余点骤升至 1000 余点,涨幅达 200% !1995 年 12 月 16 日《人民日报》评论员文章见报,股指在短短的一周内,即由 1200 余点跌至 800 余点,跌去 1/3!1999 年 6 月,又是《人民日报》评论员文章,股指在一个多月的时间内,由 1100 余点,骤升至 1700 余点,涨幅达 60% !

政策干预以抑制股市投机和扭转股市颓势无疑起着积极的作用。但中国股市实践证明,政策干顶对股市的负面作用也是不容忽视的,这些负面作用在每次干预时都会显现,并给股市留下了遗患,主要表现在以下几个方面:

首先,政策干预使投资者越来越依赖于政策的出台,而不再关注股市内在价值的研究。越来越多的投资者热衷打探政策,而对经济宏观面、基本面、公司面等这些决定股票的基本因索弃而不顾,致使股市畸型发展,即是缘于这种状况。政策唱多时,30 余倍的市盈率仍喊有投资价值;而政策唱空时,15 倍的市盈率就被认为是投机了。在这种背景下,投资者越来越丧失对股票价值基本因素的判断能力,只关注有否政策出台。

其次,政策干预掀起一轮又一轮的人为的“造山运动”。股指在政策前后,股指莫名其妙地骤升,短时间内即达到峰值。股市低迷时,政策干涉的本意是好的;使股市活跃,有利于上市公司融资,利于国家税收等。但由于政策导致的过度投机,每轮“造山运动”过后,都会造成股市的长时间低迷,如 1944 年“三大政策”出台,股指创出 1000 余点的高位后,又使股指运行了长达近 1 年半的低迷期;1997 年 5 月间推出加速扩容的政策,又使股指运行了近 2 年的低迷期。真可谓“大军过后,必有凶年”。可以预见,1999 年 6~7 月间,政策将股指推上 1700 余点的高位后,中国股市又将面临长时间的低迷期。由于大批散户被套,目前不会有过多的资金来“解放”他们的。大量套牢盘的消化,必然需要长时间进行,这是股市的基本事实,不是政策能从根本上解决的。

第三,政策的干涉,使股市成为主力机构和庄家的“定期圈钱场所”。由于对政策消息掌握的不对等,主力机构往往在政策出台之前,就开始大量进驻,而当政策出台时,股指早已飙升,等散户追入后,主力便从股市从容撒退。一轮“造山运动”过后,主力金盆洗手,把散户留在股市中苦煞。主力一边唱着“不可盲目杀跌”,一边在岸上打着网球,以绝对的耐心等待下一个政策,下一轮“造山运动”。因为只有经过长时间的消化和遗忘,才会有新一批的股民在下一座山顶迎接他们,向他们输送新鲜血液。由于获得政策俏息的不公正,中国股市成了主力定期的圈钱场所。

这种状况的存在只有随着股市的发展,股民的成熟,政策逐渐在股市的舞台上有所淡化,情况才会有所好转。因而过多的政策于预,对股市的健康发展往往也会有很大的负面作用。

所谓“人之所畏,不可不畏”,对政策的过分敏感,在中国股市中仍将在相当时间内成为股市的现实存在。因而,投资者提高对政策消息的敏感度和判断能力也是必要的。

中国股市有这样的基本现象;政策利空消息出台,就是绝对的利空;政策消息利好出台,可能部分是利好,部分是利空。投资者如按保守操作的思路,就将政策利空当作是利空;如果采取激进的操作方法,可将政策利好当作利好,但要注意搏杀有度,尽早撤退。


4. 绝圣弃智——高手都是“傻瓜”

绝圣弃智, 民利百倍; 绝仁弃义, 民复孝慈; 绝巧弃利, 盗贼无有。 此三者以为文不足, 故令有所属: 见素抱朴, 少私寡欲。

真正的股市高手,抛弃了技巧,不拘泥什么方法,反而比一般人赢利百倍。 他们在思维上没有什么羁绊,不固定于什么模式,才会潇洒自如。他们不注重什么技术形态,反而才会顺利。

因为前面三种都是书上的东西,是形式上的固定模式,所以是不足以照搬到股市中去的。所以投资者要从认识上改变旧有的观念—保持朴质的本我,抑制膨胀的私欲,抛弃书本上的形式,这样才不会忧虑。

高手和“傻瓜”相提并论,似平不可思议,相互矛盾。

美国有部电影叫《阿甘正传》,描写一位有点憨傻的男人在现实世界中总是取胜的故事。故事虽有一些荒诞,但它向我们说明,在这个人人都聪明的世界上,智性并不一定总能取胜,而混饨的思维反而高出一筹。从这个意义上说,炒股高手并不是真正的“傻瓜”,而是超越了一般的智性层面,升华为更高级的混沌层面的智慧者而已。

在股市炒作中,化智性为混沌,实际上就是把认识股市和认识人性的各种繁杂的智性,转化成更高一级的真理,把握相对中的绝对,有限中的无限,有条件中的无条件。被转化成混沌的智性,往往更靠理性的整体性直觉,和对股市的“醒悟”来认识股市的。它是一种更直观,更整体性的智慧,超越了普通股民的智性,因而,总能使自己对股市的认识和判断能力,超过普通投资者。

说起高手的混沌和“醒悟”,其实并不是什么玄妙、神秘的东西,更不是迷信或高不可攀的思维状态。我们知道,艺术家的顿悟、科学家的灵感,以及哲学、宗教经验中,都有这样的体验,虽说名称各不相同,但其机理是一致的。都能从具体、有形、无序的客观现实里面,直接抽出其根本的筋脉,直达事物的内核。

股市中有“搏傻”一说。股市与赌场的区别在于,后者全凭运气和胆量,而前者基于理性分析。但股市毕竟也有投机的一面,在具有一定投机性质的股市里,有时全凭理性分析也是不全面的。百分之百地依据理性分析,有时会抑制自己的灵感,而这种灵感常常又是从理性分析中得来的。这听起来有些矛盾,但事实就是如此。因为理性会有多个不同的层面,有些层面会滋长着正确的灵感,而另一些层面又会抑制它。因此,过于理性,会使投资者在市场中畏手畏脚,裹足不前,对灵感都会左顾右盼,以至丧失机会。所谓“搏傻”,其实并不是盲目地下单,对自己的行为不负责任,它恰恰是建立在理性分析基础上的行为,是对理性的一种肯定和超越,因为如果只有理性,就永远不会行动,股市是有风险的,理性就会告诉我们,什么都不能买。因此,从这个意义说,搏杀是理性付之实施的有效外延。他们之间并不矛盾。搏傻并不傻。

所以股市高手的“傻”并不是无知懵懂的傻,而是基于理性的混沌思维的行动方式。

对股指底部和顶部的判断,以及各种形态的平台整理后突破的方向,技术指标是真是假,技术图形是可靠还是骗钱,传闻消息和信息可能蕴藏的含义,管理层可能出台的调控政策,主力操作的意愿等等,很多都似是而非,似有似无,对于这么多因素构成的综合作用的判断,仅凭理性分析还是不够的,往往在关键的方向取舍上,还要依靠整个脑力系统混沌运行所产生的直观或顿悟,用新一层的境界超越一般智性,在股市中,这类高手是少数、但这个境界应是每一个投资者追求的目标之所在。

搏傻的前提是,市场上还有大量比你更傻的人买你的股票。因此搏傻并不拘泥于某一种具体的操作方法,有时股价越升越去“傻”买;有时又是越跌越买;有时是越升越卖,有时是越跌越卖。其关键还是抓住了市场的本质。比如有时为什么要越升越买呢?因为有时可能会有新的炒股思路在股市中出现了,并还未得到广大投资者的认识,因此其上涨前途是有潜力的。有时又为什么要越跌越买呢?因为可能判断出底部近在眼前或主力砸盘吸货的质。与此相反,也可类推。因此搏傻并不是盲目,而是基于理性分析的勇敢行为。高手也是勇敢的。


5. 我独异于人——反向操作

绝学无忧。 唯之与阿, 相去几何? 善之与恶, 相去若何? 人之所畏,不可不畏, 荒兮,其未央哉! 众人熙熙, 如享太牢, 如春登台。 我独泊兮,其未兆, 如婴儿之未孩,累累兮,若无所归! 众人皆有余,而我独若遗。 我愚人之心也哉, 沌沌兮! 俗人昭昭, 我独昏昏。 俗人察察,我独闷闷— 澹兮,其若海, 飂兮,若无止。 众人皆有以, 而我独顽似鄙。 我独异于人, 而贵食母。

在股市里,赞同的声音和不苟同的声音倒底相差多少呢?

所谓正确的操作方法与错误的操作方法又有多大差别呢?

股民都有这样的心态:好像别人怕的,我就不得不跟着害怕,这种心态一直都在股民中存在,不知何时才会停止!

一旦股市上扬,众人都欢天喜地,好像参加了盛大的宴会,像春天登台眺望一样的高兴。

而唯我心里淡泊平静,能对此无动于衷,好像浑浑沌沌地,像个不知嘻笑的婴儿,像疲倦得无家可归似的。

众人都大量地持有股票,而唯独我斩仓。

我真是“愚人”的心态啊,混混沌沌地!

一般的投资者好像都是那么机灵,聪明,唯独我昏昏的。

一般的投资者好像都察识了股市走向的真谛,唯独我无所识别的样子。

这种境界辽阔得如同无边的大海,如同无尽疾吹的长风。

众人都有一套炒股的本领,很有作为似的,唯独我显得笨拙。

我的方法就是跟投资大众不同,这是因为我掌握了炒股之道。

股市自它成立的第一天起,就是少数人赚、多数人赔的地方,这是不争的历史客观事实。当然,这并不是说,一个人赚钱,它就永远都会嫌钱;同理,一个人赔钱,他就永远赔钱。

正基于这种事实,决定了投资者多数是目光短浅的,运气常常不属于多数人的一方,股指总是按照多数人意愿相反的方向运行。这个道理其实很简单:多数人买进后,股票供不应求的局面也就结束了,该买的都买了,做多的能量逐步消耗殆尽,因而也就出现了顶部。等到大众幡然醒悟,争先兑现手中的股票时,股票供应大增,股价必然大跌。与之相反,当大多数都卖出股票,股市做空能量也逐步衰竭,底部也就出现了。等到大众回过神来,意识到底部时,开始竞相进场,股票需求增多,股价自然上涨。在市场上,采用反向操作的原理,就是基于以上分析。股市中的确存在这样的原则:当股价上涨后,散户大量持仓,则不用多久股价必然下跌;当股价下跌后,散户持股较少,则不久股价就会上扬。因此,投资者应利用投资大众的方向,采取与大众背道而驰的策略,则胜算较多,此所谓“与主力同步”。

采用“反向操作法”,与“顺势而为法”本质上并不矛盾,这在《股经第十七》中已有概述,在此不再赘述。“反向操作法”基于这样的前提才成立:一是确认一波行情已经结束或即将结束;二是市场的利好或利空消息已被充分挖掘,以至于涨跌都过了头;三是投资大众已普通存在协同一致的判断的操作方向。如果没有这兰个条件,采取“反向操作法”就可能判断失误。如在底部时,看到有人买股时,你也采用“反向操作法”这就是画蛇添足、机械呆板了。因此,“反向操作法”也和“顺势而为”一样,并不是任何情况和条件下都绝对正确的方法,只是在有限条件下相对正确的方法,是股市操作策略之一。

投资者在进行投资买卖时,对股票的看法是千差万别的。也即,股市运行在任何一种状态和点位时,都有人看多,看平,看空,否则就不称其为股市。每个人的认识水平、判断能力都不同,因而对股价的认可也不同,某个股价在甲看来是天价了,而在乙看来不过是大牛行情的刚刚启动而已。

俗话说:“逢低介人,逢高减磅”。但是,什么是最高价,什么是最低价,这是很难判别的,是难以用“科学的”分析手段进行预测的。很多顶部只有过了顶部才知其是底部,很多底部过了底部才知其是底部。所以仅仅“逢低介人,逢高减磅”是不够的。我们经常看到有些股价新高不断,新高又有新高,而有些股票新低又创新低,深不见底。

故而,采用“反向操作法”的成败关键是“民意分析”。所谓“民意分析,,就是能够判断普通投资者的操作倾向和主力操作倾向,抓住大多数散户的意愿反其道而行之;抓住大多数主力操作意愿而顺其道而行之。因此,从根本上说,“反向操作法”与“顺势而为”没有本质的不同,只是顺主力意愿而为罢了。从这个意义上说,投资者要站在主力的角度来观看散户的心态,然后反向操作,这样获胜的机会就大增。

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