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这是我见过最透彻的文章:为什么说成功的投资是反人性的?,湖北宜化股票

配资网 配资网 07月01日

金融市场是一个拥有巨大魔力的市场,吸引了无数人的参与。尤其是股票交易和期货交易,无数人孜孜不倦,对其进行辛勤研究,以期获得成功,那么,那么多人奋不顾身投入到这里,难道仅仅是单纯的想发财致富吗?

答案是,有这个因素,但也不完全是。

人的天性里面,喜爱追求新奇的事物,喜爱征服难以征服险峰,这些行为举止满足了人挑战的欲望和获得征服未知领域的满足感,它给人带来刺激,如果能获得成就,那就更产生了征服感和成就感。所以,当进入现代社会,大规模社会群体间战争不再是一个可行或大众行为的时候,人们就把征服和猎奇的目光聚集到了体育市场和金融市场,这样的市场一样给人带来争斗的兴奋和成就的满足。在体育界,大多数人仅仅作为看客,己方的成功固然引起观众的呐喊和疯狂,但是作为看客本身,缺乏了身体力行和在一定群体规则的运行约束下,表现的道还秩序良好,发泄也只是偶尔为之。

而金融市场的参与者,作为运动员本身,争斗的刺激和良好的成绩关系到每一个参与者的利益,因此,金融市场的博弈程度更高一些,斗争也更激烈一些,因为经验和阅历的不同和世界观的不同,参与者的水平也更是参差不齐。而金融市场从本质定义上来说,它在经济体系内起到资金调拨和和资源再分配的作用,金融市场本身并不产生利润(虽然金融行为产生利润)。

所以,事实上,胜出的参与者其实是剥夺了失败参与者的参与资源来获得成就的。而人类的普遍争斗法则,是少数人胜出,多数人失败,也就是二八法则,决定了大多数参与者注定是要失败的。这个也成为了作为体系的市场的运行规律。但是,只要有音乐,就会有人舞蹈,只要有光明,就会有飞蛾扑近,只要有赌场,荷尔蒙的刺激会使人一批一批的前来。吸引参与者入场的,是金字塔尖的那些镀金的荣耀,而塔底万人的枯骨,和市场的哀嚎对大众来说是视而不见的,这个也是市场的基本运行因子。

金融市场涵盖了银行证券保险和期货几个大的分支,银行保险和大众生活关系密切,但是它们起资金存储和未来保障的作用,而起到资金的颠覆性和巨大的波动性的市场是证券和期货市场,腥味才能吸引苍蝇过来。所以,能给人发财致富幻想的也就是证券和期货市场了。

中国的证券市场,因为运行体系的原因(这个牵扯到国家制度和属性的问题)对二级市场的投机客很不友好,进入二级市场,除非研究好后偶尔光顾觅食一把,想长期参与二级市场,基本上要被一些市场外的主体定性为鱼肉了。所以,证券市场虽然规模庞大,却长期营养不良,病病怏怏。

这是我见过最透彻的文章:为什么说成功的投资是反人性的?


在武士的培养过程中,知识的教育,智能的训练,不能说不重要,但更重要的是武士人生态度、品格意志的培养,包括超然物外、淡泊名利的精神境界,从容不迫而又果断无畏的牺牲精神和行动能力,壮士断臂的勇气,对痛苦的超强忍耐力等等,这一切不正是一个典型的操盘手必备的个性特征吗?

成功的交易不是集体思考、决策的事业,而更像是一个投机者个体孤独的心理搏斗游戏。这种孤独表现在:漫长的交易学习过程就像一个人走夜路,茫茫荒原,不知何处是尽头;分析思考市场行情变化,让投机者体验到的是独自面对未来不确定性的痛苦无助;临场决策、操作的背后,隐藏的可能是投机者面对黑洞般的恐惧和对自身安全的深深忧虑,等等。

一个不能忍受孤独、一个缺乏自主性、一个人云亦云、没有独立思考能力的人,注定不可能成为一个出色的投机客。在投机者内在的心理修炼和精神超越方面,古老的东方文化可能是交易者自我拯救的智慧之源。包括茶道在内的东方文化的精神气质,也许可以在市场交易中让我们头脑更加清醒,行为更为理性。

茶道的要义在于内心平静、感情明澈、举止安详,这些无疑是正确的思维和正确的感情的首要条件。隔断了嘈杂人群的形象和声音的斗室,其彻底清净本身就引诱人的思想脱离尘世。

当我发现自己被那些很明显的矛盾说法和人为的事后宣告和准分析搞得迷乱、不安时,我的做法是把自己与这些所谓的消息隔离开来。取而代之,我把注意力集中在一个详细而有实效的技术因素和指标的分析中去——试图从混乱中寻求到条理性。这段间歇最好在隔离状态执行,远离各种打扰和善意的建议者。隔离状态与期间稳定以及与分析的清晰和高质量看起来是有一种相关关系的”

金融投机的成功之路并不神秘,也不是完全无迹可寻,它是建立在两个方面之上的:一是投机者对市场交易的基本思路头脑清晰、胸有成竹;二是投机者对人性的弱点了若指掌,这种认识既包括对人类千百年来亘古不变的本性,如希望、恐惧、贪婪、侥幸、自负等的洞察和了解,也包括投机者对自我特殊的个性特点、性格缺陷、行为习惯的深刻反省。

有人说,交易世界没有专家,只有赢家和输家。姑妄言之,姑妄听之。

在市场交易中,长线有长线的思路,短线有短线的操作手法。问题的关键是投机者必须选择最适合自己个性和具体市场特点的方法,作为自己基本的交易模式。但无论多好的理论、工具,都有硬币的另一面。天下本来就没有完美的交易理论和工具,各种交易模式都有自己的长处,也有自己的弱点。这个市场永远不存在可以100%准确预测未来变化的技术和交易工具。所以,交易理论、工具正确运用的前提是,操盘者必须具备辨证思维的能力,这是立身之本。否则,再好的剑在不适合的人手里都是废铁,再废铁在合适的人手里都是宝剑。同时,即使在自认为有绝对把握和胜算的机会出手时,也还是应该作好风险控制的准备,防止判断错误带来的巨大损失。

交易技巧和知识可以学习,市场经验可以累积,更重要的是要培养起成熟的心理并迅速付诸行动,这却是一个长期的修炼、追求、领悟过程。作为一个交易员,每天都会面对很大数目的输赢,责任和压力是非常大。从理性的角度看局部的输赢很正常,失败的交易、亏损的交易是成功路上的一部分。而人毕竟不是神,真正能够做到“不以物喜,不以己悲”,淡然的面对每天输输赢赢又非常地难。


投资者不断地在三种情绪之间变化:担心害怕、洋洋得意、灰心丧气。

投资的窍门不是要学会相信自己内心的感觉,而是要约束自己不去理会内心的感觉。只要公司的基本面没有根本的变化,就一直持有你手中的股票。

这是所有问题股票114中最为重要的一个问题。我认为股票投资成功所必须的个人素质应该包括:耐心、自立、常识、对于痛苦的忍耐力、心胸开阔、超然、坚持不懈、谦虚、灵活、愿意独立研究、能够主动承认错误以及能够在市场普遍性恐慌之中不受影响保持冷静的能力。

要想取得股票投资的成功,一个非常重要的个人素质是要有能力在得到的信息不完全,不充分以及得到的信息不完全准确的情况下做出投资决策。华尔街的事情几乎从来不会十分明朗,或者说一旦事情明朗化时,再想要从中谋利已为时太晚,那种需要知道所有数据的科学思维方式在华尔街只会一再受挫。

最后,至关重要的是你要能够抵抗得了你自己人性的弱点以及内心的直觉。绝大多数投资者内心的一个秘密角落都隐藏着一种自信,觉得自己拥有一种预测股票价格、黄金价格或者利率的神奇能力,尽管事实上这种虚妄的自信早已一次又一次地被客观现实击得粉碎。让人感到不可思议的是,每当大多数投资者强烈地预感到股价将会上涨或经济将要好转时,却往往是正好相反的情况。

问题并不在于投资者以及他们的投资顾问长期以来一直非常愚蠢或者反应迟钝,而在于他们得到信息时,原来的信息所反映的事实现在可能已经发生了改变。当大量的正面金融消息慢慢传播开来,以至于绝大多数投资者对未来短期内的经济发展前景充满信心时,其实经济已经很快就遭受严重打击。除此之外,还有什么原因能够解释为什么投资大众们对股市最为担心时,股市往往表现最好,而在大众对股市最为乐观时,股市表现反而往往最差。

人类内在的本性让投资者的情绪成了股市的晴雨表,投资者不断地在三种情绪之间变化:担心害怕、洋洋得意、灰心丧气。在股市下跌后或者经济看来停滞不前的时候,这些股票投资者就会变得对股市非常关注,由于过于担心股市进一步下跌,以至于他们没有胆量趁机以低价买入好公司的股票;在股市开始上涨时,他们以较高的价格买入股票,他们的股票也会随着股市上涨而上涨,于是他们就开始洋洋自得起来,而其实这个时候他们更应该对公司的基本面给予充分关注,但他们却并没有这样做。最后,他们的股票不断下跌直到跌至买价以下时,他们开始灰心丧气,决定放弃投降,慌慌张张地就把股票给低价卖掉了。

一些人自诩为“长期投资者”,但是一旦股市大跌(或者是稍微上涨)他们马上就从“长期投资”变成了短期投资,在股市大跌时宁愿损失极大也会恐慌性全部抛出,或者偶尔能够得到一点点小利时也会迫不及待地将股票全部抛出。在波动不定的股市中,投资者很容易陷入恐慌。

最近我看到一篇文章说,平均每年一只股票的平均价格波动率为50%,如果这是真的,显然在这一个世纪中这种情况都是真的,那么目前任何一只卖价为50元的股票在未来12个月中都有可能涨到60元或者跌倒40元。换言之,这只股票这一年中的最高价(60元)将比最低价(40元)高50%。如果你是这样的投资者,忍不住在50元的价格时将股票买入,在上涨到60元时又买入了更多的股票(“看,我说对了吧,这只股票将会继续上涨”),然后在令人绝望的40元价位时讲股票全部卖出(“我想我错了,这只股票将会继续下跌”),那么阅读再多的如何进行股票投资的书籍也没有用。

一些人把自己想象成逆向投资者,认为当其他的投资者都向左转时他们采取相反的做法向右转就能大赚钱一笔,但其实他们总是等逆向投资已经非常流行以至于逆向投资成了一个被大家普遍接受的观点时,才会变成逆向投资者。真正的逆向投资者并不是那种与人人追捧的热门股对着干的投资者(例如卖空一只所有人都在买入的股票),真正的逆向投资者会耐心等待市场热情冷却下来,然后再去买入那些不再被人关注的公司股票,特别是那些让投资者感到厌倦无聊的公司股票。


市场用最朴实无华的的现实告诉了我们颠扑不破的真理:投资市场永恒的规律是90%的人都亏损的规律,任何人都不可能改变投资世界的自然法则,因为这是投资世界永恒的铁律!并不是说这个神秘的行业有着像传说那么难,而是因为我们绝大多数人都有着一种无法抗拒的天性——怀疑系统。正是这种致命的天性最终导致我们投资的失败。而信任系统却恰恰是交易中最最重要的一环。

信任和严格遵守一个良好的交易系统是艰难的,现实中,总会因实际交易中的种种不如意而变得难以执行。

投资的成功就是简单的盈利模式重复做,而且是大量做。只有这样才能显示出这种模式的大概率特征,才能实现稳定盈利。

任何一个期望值为正的系统,只要我们一直坚持,并加上合理的资金管理,都可以让我们大幅获利。

盘感交易由于缺乏一致性,从而导致收益极不稳定,大起大落。

很多人就是因为怀疑和不能坚持按照一个良好的交易系统操作,才被永远的挡在成功的投资市场之外。

市场总是逼着我们改变自己的交易策略,一旦改变,必输无疑。

交易的全部秘诀就是:始终如一地坚持自己的交易系统。

投资的成功重要的不是看你的工具有多么强大和优秀。而是你能否用好你的交易工具。在通往财富梦想的道路上,最有效的策略就是专注和坚持一个良好的交易系统。专注和坚持可以产生不可思议的力量。当你真正做到这一点时,你就可以创造你自己都不能相信的奇迹。

任何领域的伟大都来源于一个人坚持到所有障碍都被克服之后的能力,由于普通人完全缺乏这种决心和能力,因此他们几乎注定只能是普通和平凡。

坚持使用一个成功的交易系统是小人物成就大事业的不二选择。任何交易者都必须都有将小事做成大事业的决心和信心。不要轻易怀疑自己已经经过验证的良好的交易系统。

成功的交易者有着一种与普通交易者完全不同的思维方式和交易态度,那就是所有的成功交易者都坚信:坚持使用一个成功的交易系统是小人物成就大事业的不二选择。怀疑自己的交易系统是投资毁灭的开始。

超级操盘手比的往往不是技术,而是素质。

成功的交易者有着一种与众不同的品质,他们拥有正确的思维方式,严谨的交易态度,强烈的自信心、果敢,和面对失败永不言败的精神,即使在系统最困难的时候,他们也能完全按照系统交易。因为他们知道:成功就是要有远大的目光,客服人性短视的弱点,有坚持一个固定的盈利模式的耐心和信心。


专业操盘手的核心九法

法则一:买股票前先进行大势研判

1、大盘是否处于上升周期的初期——是——选股买入。 法则一:买股票前先进行大势研判

2、宏观经济政策、舆论导向有利于那一个板块,该板块的代表性股票是哪几个,成交量是否明显大于其它板块。确定5-10个目标个股。

3、收集目标个股的全部资料,包括公司地域、流通盘、经营动向、年报、中报,股东大会(董事会)公告、市场评论以及其它相关报道。剔除流通盘太大,股性呆滞或经营中出现重大问题暂时又无重组希望的品种。

法则二:中线地量法则

1、选择(10,20,30)MA经六个月稳定向上之个股,其间大盘下跌均表现抗跌,一般只短暂跌破30MA。

2、OBV稳定向上不断创出新高。

3、在大盘见底时地量出现,以3000万流通盘日成交10万股为标准。

4、在地量出现当日收盘前10分钟逢低分批介入。

5、短线以5%-10%为获利出局点。

6、中线以50%为出货点。

7、以10MA为止损点。

法则三:短线天量法则

1、选择近日底部放出天量之个股,日换手率连续大于5%-10%,跟踪观察。

2、(5,10,20)MA出现多头排列。

3、60分钟MACD高位死*后缩量回调,15分钟OBV稳定上升,股价在20MA之上走稳。

4、在60分钟MACD再度金*的第二个小时逢低分批进场。

5、短线获利5%以上逢急拉派发。

6、一旦大盘突变立即保本出局,以利再战。

法则四:强势新股法则

1、选择基本面良好、具成长性、流通盘6000万以下新股观察。

2、上市首日换手70%以上。或当日大盘暴跌,次日跌势减缓立即收较大阳线收复首日阴线三分之二以上。

3、创新高买入或选择天量法则买点介入。

4、获利5%-10%出局。

5、止损为设为保本价。

法则五:成交量法则

1、成交量有助于研判趋势何时反转:高位放量长阴线是顶部的迹象,而极度萎缩的成交量说明抛压已经消失,往往是底部的信号。口诀:价稳量缩才是底。

2、个股成交量持续超过5%,是主力活跃其中的明显标志配股是利好还是利空。短线成交量大,股价具有良好弹性,可寻求短线交易机会。

3、个股经放量拉升、横盘整理后无量上升,是主力筹码高度集中,控盘拉升的标志,此时成交极其稀少,是中线买入良机。

4、如遇突发性高位巨量长阴线,情况不明,要立即出局,以防重大利空导致崩溃性下跌。例如,0508琼民源,停牌前一天放量下跌,次日遭停牌,长达三年。

法则六:不买下降通道的股票

1、猜测下降通道股票的底部是危险的,因为他可能根本没有底。

2、存在的就是合理的,下跌的股票一定有下跌的理由,不要去碰它,尽管可能有很多人觉得它已经太便宜了。

法则七:要敢于买入创新高的股票

1、95%的人不敢买创新高的股票,这是他们总抓不住大黑马的原因,龙头股然是率先创出新高的品种。

2、当某只股票创新高时,其中必含重大意义——该股票一定有一些事情发生了改变,不论有多少人宣称,基本面并未改变,而且也没有理由涨到如此高位。这种故事几乎每天都在上演,人们还是无法克服恐惧。

法则八:勇于止损

1、首先要明白没有谁不曾亏钱,没有睡是百发百中,因为要知道市场上有太多不确定的因素。

2、一旦出现与预想不同的情况,宁可错失一次机会也要果断止损出局,保持资金的自由,耐心等待下一个交易机会。

3、不设止损不买股。

法则九:分批买入一次买出

1、确定目标股票后结合盘口走势,试探性买入,趋势确立后再逐渐加码,不可一次性满仓买入,避免因分析不全面导致太大损失。

2、到达目标位则一次性了结,不可拖泥带水,贻误下一次交易机会。

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