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营收增长、利润大降,这份财报里藏了一个机会,股票600654

股票黑马推荐 股票黑马推荐 08月26日

上周末,中国石化披露了中报,主要有两个要点,鱼哥大致说下。

一是中报分红每股1毛2,并将于9月16日进行股权登记。对应当下股价,半年股息率约2.4%。

二是中报营收同比增长15.3%,扣非净利润下降23.4%。

业绩大增,是公司在坚守既有业务的同时,原油及成品油贸易规模扩大。

利润大降,是因为市场竞争激烈,成品油和6大化工品毛利暴降;且由于今年经营环境较差,公司新增不少短期借款及其他有息负债,财务费用增加近50亿;与此同时,参股公司带来的投资收益较同期减少30亿。

严格来讲,虽然配资圈扣非净利润下降了近1/4,但不算太坏,毕竟公司基本面没出问题。目前的经营不佳,都是经济的锅

值得一说的是,中石化勘探开发事业部在营收同比增长近150亿的情况下,利润贡献同比增长66亿,扭转非常大。

其中有天然气的作用,但影响较小,毕竟今年天然气营收仅同比增长30亿。鱼哥认为,在这一分部估计还有更紧要的消息,比如原油开采成本的下降。

当然,这只是猜测。而如果猜测成真的话,那可能就面临一个机会。

记得之前在拿中石油和中石化做对比时,鱼哥说过,中石化赚钱主要靠炼油和卖油,中石油赚钱主要靠采油。

所以过去几年,中石化日子过得比较好。中石油就很惨,毕竟油价一直很低,挖了东西不赚钱啊。然后在过去两年,随着油价的走高,中石油股价也一度反弹。

只是比较尴尬,最近油价又跌了,于是中石油在今天创了历史新低。有媒体还专门开炮,说中石油上市12年,价格跌了超8成,市值蒸发7.2万亿,让无数股民关灯吃面,还一吃就是很多年。

问君能有几多愁,恰似满仓中石油。简直成了A股的传统民谣。

中石油确实比较坑爹,但老实说,未必没有机会。

从中石化勘探开发部门的盈利好转来讲,中石油的勘探开发分部的盈利情况大概率也会回暖,且由于这一部分是中石油创造盈利的主力部门,因此,中报里未必没有机会,8月30日半年报披露时,可能会有利好。

另一方面,之前鱼哥讲过,上半年看到很多报道讲加油站竞争激烈,沿海一怎样看分时图带许多省份加油站降价动辄1、2元。

之前也非常担心会不会对中石化盈利造成非常大的影响。现在从中报来看,影响固然有,但在可控范围内。

此外,今天中石油股价下跌,一方面时中石化给的锅。说明石化行业确实不景气,一个巨头都落坡了,另一个没落地得靴子,肯定也很惨,所以市场就先砸了再说。另一方面是大盘因素。

不过目前来看,中石油的利空预期已经基本透支了。

最近可能讲中石化比较多,那是因为白云机场涨得很好,紫金矿业慢慢等风就好,上汽也出现了好转迹象,最近就中石化操心比较多。

作者:每日股票精选

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