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交易纪律:风险的控制是交易过程中的重中之重,每天开盘前看三遍,赣粤高速股吧

配资网 配资网 09月20日

交易者要想进入赢家行列,光有欲望和一厢情愿的想法是一定不行的。要想成功,交易者必须客观实际,并且严守纪律,更重要的是,要对自己独到的分析和市场策略满怀信心。

交易者应该建立一套良好的、行之有效的交易规则。想要纪律下单,就应该先把自己的交易方法“规则化”,千万不要说自己下单是依靠盘感,或者按照什么金融消息之类的。

最好的交易方法,就是将方法明确到文字规则化,从而在执行纪律上就不会有模糊地带。从原本的主观交易转向程式交易的最大原因,交易方法不但十分明确,而且能通过程式回到历史资料检测上,哪些该赚、哪些该赔都有道理可循,到最后只需要确认是不是将来发展也能与以往一样,也就是说赚的部分永远多过赔的部分就行了。

交易纪律:风险的控制是交易过程中的重中之重,每天开盘前看三遍

一、交易者必须控制重仓交易和频繁交易

我们每个人都曾经有过非常深刻的印象,发现自己在纸上的投资组合表现远远比实际的投资组合要好。投资报道和经纪商所鼓吹的模拟操作和示范组合,也会出现同样的情况。过于沉浸在输的恐惧中,造成投机者过度交易,不是所建的仓位太大,就是进出过于频繁。”

交易者必须控制自己的重仓交易和频繁交易,这是非常重要的。在此方面上,一般原则就是:每个仓位都必须有2000-4000元作为后盾。

另外,日内交易和做短线的行为必须留给专业交易者去做,由于专业交易者的资金往往较为充裕,他们有丰富的经验,只需要支付很低的手续费。在这里,耐心与纪律是必要的素质,由于懂得和能准确运用进出时机的交易者,即使本金不太大,也能够因此积累利润。进出金额大的交易者,假如交易者战术上漫不经心或是进出时机不准确,那么他们并不能赚钱。

大多数交易者在对市场缺乏研究的情况下就过量操作。他们运用手头很贫乏的信息就去大笔建仓。有的交易者由于贪婪而寄希望于更大获利空间,最终让手中的盈利头寸变为亏损,实际上这就是缺少节律。因为贪婪,有的交易者会一次性下注,满仓入市。

他们在日交易中不断地频繁进出,结果造成亏蚀。此后,他们又不愿意接受小额亏损。太多的交易者满仓操作,在市场形成巨大波幅的时候,被迫斩仓退出。

重仓必死。并非说重仓一次就死,而是说,通常重仓一定死。原因非常简单,操作股市久了,一定遭遇某些极端情况,一次极端行情或者突发事件,重仓交易都有可能导致一半以上本金亏损,甚至是融资爆仓。俗语说,夜路走多了,早晚会遇到鬼。日内短线能够在严格控制止损的情况下,偶尔重仓,或许能够接受,然而隔夜重仓,绝对就是自杀的行为。重仓就相当于你将子弹在一场战役刚一开始就全部打完了,战争还在持续,但你却没有子弹了,后面大家还如何玩?假如运气好,这场战争是我方获胜,当然你这次能够赚钱了,然而总有一次你会遇到一场失败的战役,到那时候你付出的就是你的生命,一次就可以要你的命。必须记住,命只有一条,我们是来玩一场又一场游戏的,并不是来赌命的。请你必须要明白,永远不要赌命,否则的话就不要来玩游戏!我们的口诀就是:"轻仓操作,能活最长。”大家都知道,如果是融资杠杆式的交易方式,让风险成倍增加。所以,轻仓交易,应当成为我们操作交易的一个重要的基本出发点!轻仓与顺势、止损等基本的理念一样具有最重要的意义。

操作股市的最重要的目标则是盈利、持续盈利以及最大化盈利。所以,只要是有利可图的,而同时将风险管理好的话,就能够最大化地扩大盈利规模。这与我们大家常见的操作理念:“最小化亏损、最大化盈利"是完全相同的。

从这个意义上说,交易就产生了另外的一个衡量标准-盈利与否。简单地说:只要是盈利的,则持仓规模越大越好,持仓时间越长越好;相反,只要是亏损的,则持仓规模越小越好,持仓时间越短越好。

那些高手们从来不会与市场重仓对赌,只会跟随趋势的发展有计划地逐步增加仓位,由于他们明白市场走势常有出人意料的地方,唯有长久地获利才是胜算。而那些低手总是希望急于一朝暴富,重仓出击,尽管偶尔有赌对的时候,然而久赌必输,最终他们什么也没有得到;高手们从来不贪婪,他们按照规则进行金字塔加码,不管走势好坏,都能够有所收获。而低手们则急于加码扩仓,最终行情发生反转的时候,一败涂地。虽然重仓或者满仓操作有可能使你立刻增加财富,然而更有可能让你快速暴仓。财富的积累是与时间成正比的,这是交易大师的共识。靠小资金获得大波段的利润,资金曲线的大幅度波动,它的本身就是很不正常的现象,唯有进二退一,稳步地拉升才为成功之道。


二、操作时要有耐心,严守纪律

交易者应该具有强烈的耐心和纪律。只要市场走势依然对自己有利,或者在技术系统没有出现反转的信号之前,交易者应该极有耐心和严守纪律,紧抱仓位。

我曾经见过很多神气十足、得意忘形的投机客,他们上对了动力十足的单向市场(往往是上升市场),积累了大量的账面财富,一旦市场反转而下挫,不仅原来的财富转眼成空,而且还倒进了老本。真正的专业交易者在于他们忍耐的力量-他们能够渡过不能避免的逆流从而最终能够胜出。当然,交易不顺的时候感到泄气,这是人之常情。尽管你想方设法地保持客观态度与严守纪律,然而任何一笔交易还是有转坏的可能。我们均经历过这些时候。我发现,对付这一时刻的最好方法,就是远离市场,待在场外,一直到自己头脑清醒,态度变得积极乐观为止。当你回到市场的时候,它还会在那儿。”

当然,我想买入,它上升得很高了。然而我在等到"合适的买入时机。对大趋势判断还不太准确,假如你的时机不正确,即便方向正确了,你也会赔钱。我是在等待:

(1)小趋势下挫,同时大趋势还是上扬的。

(2)市场上扬之后再回调40%-50%,同时成交量和看涨的热情在下降。

(3)回调到合理的支撑区,譬如,下挫到以往的主要阻力区,此阻力区已经被上涨的市场打破了,因此目前是支撑区。因此我等…….等……等……继续等

其实,耐心就是等待趋势明确之后才能下单,耐心就是等待交易系统信号发出才能下单。譬如说,两军交战,你确信A军会胜利,然而战场上却是B军在不断向前推进。请问,此时,你是否要加入战斗呢?假如这个时候加入战斗,你会站在哪一边呢?假如你是个顺市交易者,那么,你目前不该加入战斗。你只需要耐心地等待,等到B军已经不可逆转地溃败时,再加入到A军一边投入战斗。关键是,你要能辨别B军是真的溃败了,还是在诱敌。一个股票,你觉得已经上涨很高了,早晚都会跌下来,既然早晚都会跌下来,你为何不等到它开始下跌的途中再去做空呢?而为何还在上扬的时候就要去做空呢?你担心立刻会趋势反转一下子跌到底吗?在上升趋势中想着去做空,这属于典型的逆市操作方法。既然你想到已经超涨的某个股票早晚会跌下来,最好的办法是等待该品种下跌趋势很明确之后再去做空,这样是最稳妥的方法,摸顶的心里是要不得的。

成功的交易者永远严守纪律,在场外保持客观的态度,一直到他能向大趋势进行的方向进场为止。即便在这个时候,你还是要谨慎小心,不要跻身到没有任何章法的市场里。由于有的不按牌理出牌。没经验的投机客可能莫名其妙地操作了一张大单子。尽管你是往趋势行进的方向交易,在不可避免的价格回调期间,更必须严守纪律和发挥耐心。

交易法则:

(1)市场就如同一个伟大的财富分配器,它不会考虑任何一个人的资金大小,它只会奖赏有耐心、有纪律、有能力的人。

(2)耐心与纪律是不可缺少的素质,由于懂得和能准确运用进出时机的交易者,尽管本金不大,最终也能够获得巨额的利润。

(3)在很多必备的人格素质中,耐心与纪律可以说是难兄难弟;在所有的交易市场中,耐心与纪律都是非常重要的。

(4)投机性交易的时候必须有耐心,严守纪律,还要把眼光放远。

(5)我见过以仓位为导向的成功交易者,他们极有耐心地持有仓位长达两年之久,在整个期间之内,不断地将快到期的合约换成更远月份的合约。

(6)你说得非常正确,有的时候是有圈套,然而这些圈套正是交易者必须具备和运用强烈的耐心和纪律去度过的地方。

(7)你不必非常优秀,只要有耐心和严守纪律就行了。这样的话,你才能从头赚到尾。

(8)阻碍长线交易成功的最重要因素就是觉得单调乏味和丧失纪律。交易者必须学会如何很有耐心地坐在盈利、顺势的仓位以后,才能有赚大钱的机会。

(9)非常遗憾的是,大多数投机者只在持有逆势的(亏损)仓位时,才很有可能展现耐心和坐而不动的功夫,当然他们也要为此付出极高的代价。

(10)我一再指出,长期的大趋势,特别是下降趋势,不会快速反转。它们通常会维持一段让人无法忍受的时间,伴随无法计数的假信号,导致大多数交易者惨遭洗盘出场。你应当发挥耐心和严守纪律,等待你的技术指标或者系统告诉你反转已经发生,在此时才跳上新出现的趋势。

(11)很多人必须要在趋势明显的市场中抓顶部和底部,亏损的钱与他能合理预期赚到的钱根本不成比例。你可以想象,一旦亏损这么多,当市场发出下一个趋势的信号的时候,这是真实的信号,损失巨大的人也不会有太大的兴趣。但如果不是每手亏损几千元,而是不到100美元,情况会如何?他应该耐心地等待系统或其他技术方法发出的信号。他可以在新的仓位再投入1000元去冒险。如果你的系统或技术方法是可行的,那么你迟早会在自己的仓位上赚大钱,而不要计较之前输掉过的小钱。

(12)在一个市场中,14%是上涨趋势,48%是下跌趋势,38%是横向盘整--在此情况下,交易者盲目做多的确不是时候。实际上,在此情况下,最周全的策略就是,投资组合中做多的部分不宜超过15%-25%。然而,这个合乎逻辑的市场策略,必须要伴随耐心,使得你顺势交易的仓位能够获得充分成长,完全与整个趋势的动向相配合。那些知名交易者之所以能够赚大钱,是因为他们很有耐心地持有顺势的仓位,而耐心很明显就是一把“双刃剑"。如果你很有耐心地持有逆势亏损的仓位,就等于购买了一张亏损巨大的门票。

(13)尽管你是朝着趋势行进的方向交易,在不可避免的价格回调或者反弹期间,你更要严守纪律和发挥耐心。回调或者反弹是现场交易者和商业公司导致的,其目的就是洗出心志不坚的持有者,从而为自己创造更多的财富。

(14)实际上,在交易史上,多的是“聪明”的交易者,在错误的顶部和底部一头栽进市场,尸骨无存。他们逢高就卖出,见低就买入,理由非常简单,由于他们没有耐心,在作出技术分析的时候缺乏理性,并且市场涨跌过多、过快。

(15)洗盘的亏损,则是顺势交易不可避免的一部分,交易者应该要有耐心,资金也要雄厚,渡过一连串的洗盘亏损,等待大行情的来临,就会大赚一笔。

(16)实际上,时间的研判是技术分析中最不准确和最没有关系的因素。很显然,要玩这个游戏,耐心就是一个必要的前提。


三、三个不可或缺的特质:纪律,纪律,还是纪律

在交易市场上操作,就好比是军队在战场上的情况那样,应该注重纪律。每个应对市场计划中的每一个步骤则是整体部署策略的一部分,不要临场随意更改。所有修订都必须是预先计划好,若有需要时才执行的。无论在什么情况下,违反纪律而造成损失都属于咎由自取,只能当作一次深刻的教训。

能不能持之以恒恪守纪律则是唯一能区别赢家与输家的地方。尽管交易策略显然是交易成功的重要条件,然而另外还有不可缺少的三个特质:纪律,纪律,还是纪律。他一而再、再而三地强调操作交易时必须严守纪律。

著名的斯坦利克罗,曾经有一次与几位专业交易者交流投资策略,期望在将来几个月中从市场得到较好的利润。因此他们认真地研究当时的各个市场的情况,最后他们选择了可可市场,那时候可可的价格为12美元,他们分析之后认为价格有上扬到20美元的潜力。于是,他们开始对可可进行交易,行情预测果真正确,几个月之内,可可确实上涨到22美元。这次交易,克罗自己赚了一些钱,然而就所作出分析的准确性来说,应该能够多赚一些的。然而其他的专业交易者,结果就不一样了。在前后近六个月的交易过程中,他们一共损失20万美元。这是怎么回事呢?他们是在价格为12美元开始买人,并且价格的确如他们所料那样上涨到20美元出头,他们都在此价位卖掉最后一笔合约,那么他们又是什么地方出了差错?

原来他们一开始显得十分谨慎,价格从12美元上涨到15美元途中,再逐渐提高加码的金额。然而非常不幸的是,他们的头寸就像是个倒金字塔,价格越高反而购买得越多,谨慎的风险管理让位于对盈利的过分渴求。结果遭遇第一次价格回调,股票基础入门知识他们的账户就产生巨大的亏损。追加保证金的情况也就出现了,从而引起他们的恐慌情绪,他们赶紧将整个多头头寸都完全卖掉。若这还不算糊涂的话,之后他们更犯了典型的大忌。多头头寸卖掉以后,他们推断,可以运用眼前的一波下跌走势,将刚造成的巨大亏损捞一些回来,于是他们反而做空。就这样,一批认为可可价格要大涨的专业交易者就因为交易节奏把握不当,反而选择了违背自己预测以及交易计划的做空交易。结果当然不理想,价格恢复上扬之后,他们又慌忙抛出空单,然后再又开始做多。这样连续几次反复下来。等到最后结束的时候,他们全部都在22美元卖掉最后一笔多头合约时,克罗获得了一些盈利,他们却造成了约20万美元亏损。这笔钱拱手让给并不比他们聪明,但更能够严守纪律,入市策略上也更为谨慎的其他交易者。

很明显,他们的策略和战术,是进出市场不正确的最好反面教材。在他们应该谨慎买入时却选择过量买进,使得自己的贪婪控制自己,过度进行倒金字塔交易。然后个人情绪就完全被市场的短期波动和账户的盈亏所控制了。价格调整中账户损失增加又让恐惧心理占了上风,急忙平出多头部位,甚至于反手做空,这都是没有遵守纪律、没有严格执行交易计划的结果。

要想获得成功,交易者必须遵守客观实际,并且严守纪律。

运用长期计算机交易系统两三年,我一直不断地赚钱。这些信中一再出现的一个要点就是:我们必须用客观和严守纪律的态度,一丝不苟地按照系统的指示去做。这些经验可以给其他交易者一个启示,懂得要如何做,才能在风险受到控制的环境中和目标难以提摸的情况下,通常获得利润。

在实际交易过程中,交易者应当遵守纪律。守纪律的内涵就是在一定的规则下去进行交易。

纪律是交易盈利的保证!在操作过程中的一切行为都需要纪律来约束,而不是自己根据对市场的判断来作出决定。严格而有效的纪律应该建立在严密而有效的交易理论之上,请你相信你自己认可的交易理论而不要相信自己的盘感。遵守纪律的前提就是要有有效的交易规则,而得到有效的交易规则并不困难,所有有关交易的书上均有,在得到有效的交易规则以后,接下来的工作则是遵守纪律,执行规则,而不是依据自己的分析和判断来破坏规则。一百多年形成的规则不是凭你几天或者几年的交易经验就能够否定和创新的,圣经上说:阳光之下并没有什么新鲜事,就是这个道理。

纪律是什么?你确实想了解纪律吗?纪律是一百多年以来交易市场上各种成功与失败经验的高度概括,是用许许多多金钱和心血所换来的成果。如果翻开交易历史,你便会发现目前市场里多少人曾犯过多少幼稚可笑的错误,可是无论当前还是将来这些幼稚可笑的事件一定会重演。由于市场尽管在前进,时间不断地向前发展,然而人性是永远不会发生变化的,人们对金钱的贪婪是不会发生改变的,人们想征服自然和市场的欲望也不会改变的。大多数的人极易忘记历史,也不愿意去看一看历史,这造成他们根本就不可能真正理解纪律,或是尊重纪律。因为很多苏宁电器股票人是这样认为的:所有一切均是崭新的,我们是这个时代的主人,因而他们是这样来认识市场。

那些不尊重历史的人就不可能真正理解纪律在交易中的重要性。

历史上每个成功交易者均会对自己的交易作出深刻的总结,每个成功交易者的总结汇集在一起最后才形成市场上的交易法则,这些是比黄金还要珍贵的财富,可是许多人却视而不见!他总是一切从自己开始,来经历一遍市场的洗礼,并且大多数人就消失在这个洗礼的过程中。你必须知道一两代人的经历都不足以能够形成成熟的市场纪律,更何况你这么短的交易经历呢?

你应该将交易纪律视为法律来看才能够少犯错误,并生存发展下去,交易纪律则是市场上的法律!如果不遵守纪律就是违反法律!人们的行为需要法律来约束,否则的话这个社会将会大乱,同样交易行为也需要交易纪律来约束,否则的话交易就会将你带人深渊。遵守纪律的难度与遵守法律的难度一样非常困难。由于我们总会以为纪律是一种约束,总是妨碍我们自由地交易和行动,却忘记了纪律在始终保护我们的安全。此外,不守纪律有时也可以获得暴利,而守纪律却往往丧失这种机会,此现象有着很大的冲击力,引诱许多人放松了安全警惕而投入到破坏纪律的队伍中去。你应当懂得:不守纪律所得到的只是暂时的暴利,它很难长久,而守纪律所得到的却是长久的回报,不要因小失大。交易者无法遵守纪律的最根本原因是他并没有真正理解纪律的重要性,他们总是被市场的短期波动所带来的因守纪律而受到的伤害或者因不守纪律而获得的短期利益所蒙蔽,这种蒙蔽让太多交易者丧失自己,从而使得他们最终消失在市场的波涛里。

不管任何时候你都不要在市场本身没有给你发出进出信号的时候开始操作,你可以依据自己所掌握的信息得出市场可能要上涨或下跌的判断,然而千万不要领先市场而动,应该要等到市场给你这个交易信号后才能人市。只有你的判断获得市场确认后你才能行动,这则是遵守纪律的精髓!简单来说,遵守纪律并不是一件单纯的事,它需要各方全面配合才可以。适应自己的交易理论与有效的交易规则就是遵守纪律的前提和基础,绝大多数人根本就没有自己的交易理论和交易规则,因此他们就无从谈起遵守纪律,由于对他们来说根本就不存在什么一贯的纪律,无规矩不成方圆,他们的交易结果自然可想而知。

严守交易纪律,也就是遵守每一笔策略的信号,这样才有可能抓住每一次交易的盈利!交易是一项严肃的工作,不要追求暴利,由于暴利是不稳定的,我们应该追求的是稳定的交易。做交易的本质不是考虑如何赚钱的,实际上是有效地控制风险,如果风险管理好了,那么利润就会自然而来,交易并不是勤劳致富,而是风险管理好了才能够致富!

交易纪律能够在保护你的账户安全的情况下让你的资金账户不断地增长,由于巨大亏损的最大根源就是不遵守纪律,你完全可以去总结一下自己的交易经历,看看情况是否是这样。


四、风险的控制是交易过程中的重中之重

利润是风险的产物,并不是欲望的产物,风险控制就是交易过程中的重中之重,不管在任何情况下都要严格制订和执行资金管理计划,不让交易账户出现不正常的损失。能否明确从根本上控制你的交易风险,就是区分赢家与输家的分界线。

必须将所有损失限制在每个仓位10%之内。大多数交易者的最大致命伤是不肯承认错误,不愿意认赔出场,由于他们感到这是一件很没面子的事情,实际上并不是这样的。这种不愿意认赔出场的情况,就是没有风险控制观念的最典型例子,这也是交易中的大忌。实际上,在上万次的交易之中并不需要每笔交易都是对的,这是任何人很难做到的事情,不要在追求“胜率”上浪费太多的精力。所以,在交易中只要有35%-40%正确,就是很成功并且有利可图的了。

那么,如何做好风险控制的工作呢?

(1)限制亏损幅度。风险控制的最关键就是限制亏损幅度,在单一的市场交易中,将每一个部位的亏损限度设在15%-20%,若是较大的资金账户,那么亏损限度的幅度可以再缩小了。这样一来,能够避免亏损过分扩大,导致追缴资金或过度亏损的情况。一旦出现追缴资金的情况,将对交易者的心理造成很大的负担以及对信心的冲击,这对此后的交易都会产生负面的影响。

(2)分散风险。当然鸡蛋不能放在同一个篮子里,特别是操作投资市场。不但不能放在同一个篮子里,而且还要放在各种各样的篮子里。我们不仅要将风险分散在多空当中(多单空单都要有),还要分散到不相关的品种之中,甚至假如条件许可,还要分做到不同的交易模式当中。举一个很简单的例子,有两个交易员,业绩都很稳定,甲很稳定地获利,乙很稳定地亏损。那么,我们就将资金平分成两部分,一部分跟定甲,甲怎么操作我们就怎么操作,另一部分跟定乙,乙如何操作我们就跟他相反操作。结果不言而喻。甲和乙就相当于两套不同的交易模式,再稳定的交易模式也都会有差错的时候,假如两套交易模式同时出差错,也不过是亏损了全部资金的2%(各自部分的2%,也就是全部的2%)。只要不是同时出差错,自然就不会亏损,相当于进一步地分散风险。

(3)不要去追求太高的回报。没有风险的利润并不存在,过分的利润必然伴随着过分的风险,一年为50%左右的利润对于任何行业来说都是非常可观的,不要去贪求太高的利润,它只会为你造成太多的压力和痛苦。

(4)学会止损。止损不但能够降低风险,减少亏损,有时还能够免除到手的鸭子飞了的不好感觉。风险控制主要是涉及止损、止盈。成功的交易者,就是看谁笑到最后,谁就能笑得最好。在每笔交易上都必须设立止损。止损点的设置也可以运用在盈利方面。

(5)严格限制交易的次数。这个劝告不仅适用于过度交易行为(如挤油交易),同样对相对于账户资本金来说过大的交易头寸也适用。假如你过度交易,太多地注重短线投机,或在市场第一次出现反向摆动时就让你交补仓的话,你不可能成功地进行操作。特别在发生亏损的情况下,通常过量操作,将自己逼入一条死胡同里,结果常常是平掉好的头寸,留下了坏的头寸。

五、良好的资金管理比技术方法更为重要

在市场中,交易体系可以分为“趋势型”与“盘整型”两套体系,其中趋势型体系依照交易次数通常准确率仅仅为30%左右,如此低的成功率同样能够在市场中长期获胜,但这里最重要的就是资金管理,斯坦利克罗就是典型的趋势交易大师和资金管理大师。

对于全面的成功来说,好的资金管理和一贯的风险控制对于好的技术或者图表方法来说更加重要。交易者控制并克服过度交易或过多持有头寸的冲动是十分重要的。

一般的原则做法就是:1/3的账户资金运用于交易,1/2的账户资金用于后翼资金,剩余的资金就以带息储备资产方式持有。

无论是散户或是基金、交易大户,在操作交易的时候,最多的进场资金不可超过所有资金的30%,随时保有解套和反向交易资金是风险控制的基本重要观念。举一个例子来说明,当你运用30%的资金入场做多时,一旦行情发生反转时,这时候剩下的资金不但能够帮助你解套,还能够乘胜追击反手做空。

交易的资金管理,是交易过程中最重要的一个部分,是每个想要成功的交易者所必须逾越的门槛。许多很有投机天分的交易者的交易账户都曾出现过巨大的盈利,然而后来却大幅回吐,这是什么原因?那一定是资金管理不当,当然进场、出场技术、止损的执行以及情绪性因素等也是账面造成亏损的原因,然而最大的问题一定是资金管理和风险控制。

大多数人将资金管理只是定义为风险控制(止损)的概念,实际上资金管理包含“头寸管理”和“风险控制”两部分。资金管理中,头寸管理包括资金品种的组合、每笔交易资金运用的大小和加码的数量等,这些要素最终都将影响你的整个交易业绩。

简而言之,资金管理就是管理你的交易资金的技能。有人将它称为一种艺术,或者是科学,事实上它是两者的一个组合,科学在其中占领导地位。资金管理的目标是通过减少失败的交易中的损失和最大化盈利的交易中的收益来累积资金。当你看到绿灯亮起,穿过马路的时候,你依然要左右看一看是否有疯狂的司机无视信号灯的信号而逆行横冲过来。不管什么时候你的交易系统给出你一个交易信号,资金管理就好比穿过马路时左右看看那样,最优秀的交易系统也需要资金管理的保护才能使你持续盈利。资金管理要点如下。

(1)确定每一个市场的最大亏损限额,譬如本金的1%-3%,准确的数目则取决于账户规模的大小。对小额账户而言,把亏损限制在资本金的1%可能没有实际可操作性。由于止损限度太紧,市场价格受到各种因素左右上下频繁波动,可能让你遭到一连串亏损。确立限额的技术没有什么神奇之处,它只是帮助强化约束力,用一种客观而系统的方式来控制亏损。

(2)将每笔头寸的风险与各自交易的最小资金数额相当。把风险限制在一定比例之内,使得可承受的风险一定比例相当是一种合理策略,特别对交易来说更是如此。交易的资金是根据每一次交易来确定的,通常与市场的变异性相关联,并且间接地与各个市场的风险和利润潜力相关联。

(3)留有2/3当作储备金。交易者不应把超出资本金1/3以上的资金用于投机交易账户,当作持有头寸的资金金。而必须留有2/3当作储备,持有生息,充当缓冲层。假如账户中的资产下跌,必须寻找机会缩减头寸,以便维持所建议的1/3比例。

(4)截断你的亏损。不管何时你建立一个投机交易头寸时,都必须清楚地了解哪儿是你的退出点(止损点)。经验的交易者,他们坐在联网的监视器前,心里都有一个约束点,在看到价格达到平安退出点时马上平仓。他们也许并不想真的给场内下达止损指令,特别当他们持有大量头寸的时候,是由于这可能会是一块磁铁,吸引场内交易者的注意去撞击这一止损价格。这里的关键就在于约束,不下达止损订单不必被用作过度滞留于市场的借口,也不必被用作耽误在止损点清盘的借口。

假如建立的头寸从一开始就与你所期望的运动相反,下达正确的止损订单,能够让你在合理的亏损范围之内退场。

然而假如市场开始向着有利于你的方向运动,就会给你的账户交易带来账面利润,你又应该怎样对待止损保护呢?你自然想使用某种策略来推进止损价格,在市场出现逆转的情况下,不至于账面上可观的利润转化成为巨额的亏损。这里的格言则是:“不要使可观利润变成亏损。

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