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炒股为什么要懂筹码分布?因为“筹码分布”是找主力的最好方式,今日股票推荐

配资网 配资网 09月24日

导读:“夫未战而庙算胜者,得算多也;未战而庙算不胜者,得算少也。多算胜,少算不胜,而况于无算乎!”—《孙子兵法计篇》

可行性投资报告

炒股为什么要懂筹码分布?因为“筹码分布”是找主力的最好方式

庄家坐庄前,一般都会先行制定出一个非常详细、周密的可行性投资报告,其中主要包括:目前市场上的流通筹码详细分布状态如何;主要流通成本是多少;在哪些关键的位置上需要整理洗盘;股价在震荡回调时的空间幅度有多大;在每一个关键位置,具体出现何种形态重要技术指标会很容易达到预定的效果;未来目标与同类上市公司相比较能够达到多高的价位;坐庄过程中有可能出现一些什么样的突发情况,应对突发情况的具体措施主要有哪些,等等。一般情况之下,庄家也只有像作战时事先作出各种情形下的“沙盘”推演和多方论证,才能够充分、详细地制定好极为周密的坐庄计划,庄家在坐庄过程中也才能够运筹帷幄,处变不惊,实现坐庄利润的最大化。

可行性投资报告一般可能会包括以下几个主要内容:

1.选择坐庄对象

庄家选择坐庄的对象,即选择坐庄的目标上市公司股票。能否选好目标上市公司股票往往事关坐庄成败。因为,只有选准了一个未来极具市场影响力的对象,才会吸引来大量的散户和投资机构跟风,才能够最大限度地保证自己日后的正常运作和顺利出局。

一般投资性的大资金,都会把上市公司业绩和成长性放在投资的首位,追求投资资金的“绝对”安全性,炒作题材则为其次。但是,对于因为事先获得“绝对”内幕信息而来的集团性资金而言,根本就不会存在任何选股方面的问题,他们基本上都是有备而来,定向出击,他们更关心的是如何后市建仓,如何控制“底仓”的成本。

2.股性分析

每一只股票根据其在庄家炒作史上人气追逐状态和操作风格的循环特点,在运作上也会各不相同。同样的业绩,由于行业的不同、经营者经营作风的不同、上市公司与庄家配合程度的不同,都会使庄家的实际炒作过程具有不同特点。

股票自身业绩的优劣,也常常决定了股票在市场上的人气追捧程度,对市场上投资者的引导作用也十分明显。在一般情况之下,业绩好的绩优股运作思路是庄家抓住市场上短期存在的“潜在错误”加以深入发掘,他们常常充分利用股价存在的上涨空间潜力转化成获利。而业绩差的概念股运作思路是庄家在诱使整个市场上的投资人集体犯错误,他们常常都会以非常诱人的概念来提升股价未来上升的空间来换取整个市场的集体失误。

概念股和绩优股相比,概念股一般业绩均会较差,富春通信它的主要特点是愿意追捧的投资人特别多,投机成分的也多,稍有赢利就会有人迅速套现。在一般情形下,行情一旦展开,庄家就能够调入资金很容易快速地收集,只要因势利导地给市场上一个合适的上涨理由,就能够有助于股价在相对的高位站稳。庄家未来出货之时则需要及时、快捷。所以,概念股运作时的重点主要是在未来出货等方面,项目运作的关键则是必须营造出一个诱人的前景和人气热点来使市场产生共鸣,让其他的投资人愿意在高位接自己的“仓位”。

而绩优股与概念股的运作正好相反,绩优股运作时的重点主要是在初期的建仓吸筹方面,这才是庄家项目运作成功的关键。绩优股的主要特点是愿意持有的投资人特别众多,一般在没有较大的赢利空间出现时都会不愿意卖出,庄家建仓起来相对也就比较困难,但日后拉抬起来却极为容易,只要庄家在日后拉高后出货时的动作不要太快,就一般都不会迅速引起长期股价趋势在一瞬间被破坏,股票价格基本上都可以在相对较高价的位置上长时间站稳,庄家也可以从容地出完货,把“仓位”兑现成自己的获利。

所以,绩优股的运作主要是完成一个价值挖掘、发现的过程,庄家只需稳步拉抬攀升股价,就很容易引起市场所有投资人的认同和追捧。

在业绩几乎相同的情况下,流通盘较小的股票会比盘子较大的股票在市场上定价都要高,超级大盘股的定价则更多会明显地偏低。

在同样的市值条件下,股票流通盘小价位比较高的股票,其参与投资者的范围明显会受到一定限制。在国内证券市场上,很多散户投资者一般习惯上多不喜欢买20元以上较贵的股票,而喜欢15元以下相对便宜的股票,因为需要资金量的多少不同。而对于价格在15~20元之间的股票,他们也能够很容易接受。

股票流通盘的大小,还常常会影响到股票的流动性。一般而言,股性活跃的股票由于其流动性大,市场热点旺盛,参与人数众多,很容易在走势上形成十分剧烈的忽涨忽跌和跳跃性走势。

因此,要改变一只股票的现状和股性,往往都需要庄家花很多的时间去。充分了解散户的心理与接受程度,也就是知道未来出货套现时市场氛围的营造。而题材消息和人气循环,则是市场上两种最常见维系市场投资热点的能量;成交量的持续活跃,则是激发人气和活跃股性最重要的关键因素所在。

3.技术分析

技术分析有价、量、时、空四大要素,一般是指直接对证券市场的市场行为进行的分析,通过对证券市场和股价的过去和现在所呈现的行为轨迹,用数学和逻辑上的方法,探索一些典型的规律并以此来预测证券市场和股价未来的变化趋势,研判行情的阶段顶底和重要关键支撑或压力位,在技术上把握住最佳的买卖时机。

4.仓位分布分析

庄家坐庄在选择建仓吸筹时,一般都会首先确定介入的股票价格位置。一般情形下的基本原则是:目前的股价离前期长期密集整理后向下突破区间要保持50%以上的空间。这样庄家在介入之后,操作起来就会顺手很多,进退也自如得多,不至于缩手缩脚,没有足够的腾挪空间。

对于盘面上其他的成交密集区间和重要的股价关键点位,在日后的实际运作过程中,庄家完全可以充分加以利用,采取试盘、提前震荡回落股价、幅度控制和节奏控制等手法,使整个股价趋势和形态均完全按照自身的实际需求而变化,这一切对市场上那些完全依赖于技术分析操作的短线客尤其具有杀伤力,从而完全可以利用“羊群效应”来引导广大散户投资者随波逐流,充当听从安排的“轿夫”。

5.操作时间周期

庄家坐庄的操作时间,一般是指庄家从进入到退出某只股票的具体坐庄时间。不同的庄家,按照不同实际情况和各自的需求,其坐庄计划的时间也会有所不同,少则六个月,多则一年到三年不等。操作时间周期上的长短,也是区别短线庄家、中线庄家和长线庄家的重要标志。

6.标价位类比分析

坐庄目标价位主要是指庄家通过运作之后,最终要使目标上市公司股票价格所达到的目标位置。股价一旦拉升到接近目标价位之时,庄家就会逐步地开始套现出货,直至自身完全离场。

庄家坐庄时操纵目标上市公司股票的价位到底能够达到多高,一来取决于上市公司的业绩或题材支持的价格区间;二来也取决于庄家资金实力的大小;三来取决于出货当时市场的具体氛围如何。市场上同类上市公司的股价对庄家和市场的定价也会有极大的影响。

7.资金预算与分配

预算资金是庄家根据选定目标上市公司股票的流通量的大小和自身必需的控盘程度,为实现坐庄推算出来的操盘资金预算,其中包括:建仓资金、控盘资金、紧急情况备用金,以及对未来可能需要融资的资金量和融资方式,也会制定出一个较为明确可靠的方案和计划,以防止自己在坐庄途中出现资金短缺的现象。

从市场运作的规模上去看,依据运作目标上市公司股票的性质与类型,庄家衡量一只股票盘子的大小主要有两个标准:一是股票流通量的大小;二是股票流通市值的多少,也就是用股价乘以流通盘。由于股价是变化的,故此股票的总流通市值也就是动态的。

庄家的坐庄资金主要可以分为两部分:一块是建仓资金,在底部“锁仓”,在高位套现,庄家赚钱主要就靠这部分资金;另一块则用来拉抬、操纵股价的控盘资金。这两块资金需要相互配合,由于其性质不同,所起的作用也不同,原则上的使用方法就更加不同。

(1)控盘资金主要是以持币为主,建仓资金主要是以持股为主。

(2)控盘资金主要是以短线操作为主,建仓资金主要是以中长线操作为主。为了稳妥起见,庄家的运作资金只要按照目标市价,能够在控制了目标上市公司流通量30%~40%份额作为“底仓”的基础上,用另外的资金去控制、操作其余未控盘部分30%~40%份额,以短炒的方式进进出出,通过反复买卖来保持股价的平衡运行,把握买进卖出控制股价的节奏和影响,基本上就已可以成功运作该项目了。此外,庄家一般还要特别备有一笔应对突发情况的资金,这些资金一般在平时是不会轻易动用的,只有在突然变故出现危机的关键时刻才能动用。因为一旦出现意外无法应付,很可能会使庄家的整个运作计划失败,并带来极其重大的损失。资金数额一般只需为总资金的5%~10%即可。

一般意义上,运作准备长期投资的目标上市公司股票,庄家都会倾向于自己建仓锁定的“底仓”越多越好。而如果仅是运作短期的投资项目,庄家建仓的比例相应就会比较小,股价在上涨过程中短线震荡成分也会增加。

原则上,庄家如果在前期建仓过程之中锁定的“底仓”越多,遗留在场外的剩余流通量也就自然越少,而未锁定的流通筹码就相对比较少,则股价未来的走势和盘面也就相对较好控制,庄家在操作过程中的实际控盘能力也就越强。如此一来,庄家控盘使用的资金自然也就可以相对少一些,日后股票的价格即使是翻上了几番,也只需稍微套现一部分获利的股票就足以维持控盘的能力,股价的短线波动不会太大,上涨趋势比较平稳,上涨空间自然也较大。

庄家在操作过程中的实际控盘难度的大小,主要取决于场外未锁定流通筹码的绝对规模,外面遗留下来的未锁定流通筹码越多,则参与的投资人数自然就越多,庄家控盘也自然会相对困难。有的时候,庄家也常常会通过让其他人帮助“锁仓”来减少场外遗留的未锁定流通筹码的规模,从而使股票的盘面变得相对容易控制一些。

假如:一只目标上市公司股票的价格是3元,流通量是2亿股,那么在理论上我们只需要持有6亿元就可以全部买下所有的股票,但是,在实际收购过程中这是不可能的。一旦我们在市场上开始大量地收集、锁定一些流通股票时,股价自然就会因为流通量减少而开始逐步上涨。因此,庄家在市场建仓吸筹的时候,一般都是悄悄地进行的,以免节外生枝,影响自己的操作计划。

如果事先准备了5亿元资金准备坐庄上面所说的那只目标上市公司股票,首先,我们就必须要暗中以3.6亿元左右资金在3元附近价位上收集到1.2亿股,这样就控制了占股票总流通盘60%份额的“底仓”,这就是我们用来做长线的庄家成本(或称为长线庄家),也是我们未来获取暴利的根基所在。其次,我们只需要用余下的1.4亿元控制、操纵那剩下的8000万股未锁定流通筹码即可。

按照此时3元的市价,只占其额度的46%左右,一般只要达到能够控制、操纵未锁定流通筹码的30%左右,项目就基本上已经大功告成,这就是我们用来做中线的成本(或称为中线庄家)。

接下来,我们在运作上所需要做的,只是在拉抬股价上涨的过程中用少量资金通过不停地买进卖出,维持股价向上运行一路上不赔不赚即可,这个资金的成本就是我们用来做短线的成本(或称为短线庄家)。

那么,若是未来的股价上涨到了6元,则全部的股票流通市值就已经由6亿元变成了12亿元。而我们前期所掌握控制的3.6亿元“底仓”就已经升值达到了7.2亿元。此时,只要我们维持股价不出现大幅度下挫就能够全身而退,暴利就完全可以迅速地得以兑现。

在整个拉抬股价的过程中,我们的控盘能力是会随着股价的逐步上涨而开始逐渐下降的,除非我们拥有足够的资金量能够维持高企的股价所需。在整个股价上升的过程之中,我们可以通过中线庄家不停地高抛低吸赚到利润,使自己做中线资金量的赢利部分能够维持与股价的上涨同步的态势,这才是中线庄家的真正意义所在。

8.赢利估计

任何庄家坐庄之前,一般都会对整个坐庄过程中的所有开支与未来的收益作出一个基本的对比,对坐庄的未来赢利如何分配和利用都会提出一个较为明确的分配预案,以此估算出坐庄过程中资金收益率是否合乎自己的要求。

一个庄家坐庄赢利水平的高低,是庄家们最为关心的首要问题,也是庄家坐庄的最根本目的。如果庄家坐庄之后的赢利不是很高的话,庄家自然也就没有必要去动用那么巨大的资金量去冒完全没有意义的风险了。

9.运作模式

任何庄家在坐庄之前,都会客观地按照目标上市公司股票在市场上的现状,制定出一套完整的建仓吸筹、震仓洗盘、拉抬股价、套现出局等一系列市场运作模式安排。选择建仓的最佳时刻,分析仓位分布状态和股票形态趋势,控制时间的节点等等,都是庄家运作模式中最关键的要点。

任何庄家在坐庄的过程中,如何通过各式各样的手段和途径才能够达到坐庄目的,自然也会是计划方案中需要明确的要点之一。例如庄家震仓洗盘的过程中是采取边吸货边洗盘的手法,还是采取只洗盘不吸货的手法;庄家拉升的过程中是采用涨停式迅速拉升还是滚动式缓慢拉升;庄家出货的过程中是采用震荡分批的方式还是拉高打压的方式出货,这些都需要庄家事先在计划中作出较为明确的安排和准备,即使日后的实际情况会有所变化,也可以让有关操作人员心里有一个现成的套用方案,避免失误发生。

10.特殊情形的应急方案

在庄家坐庄的过程之中,有时候会遇到一些根本无法预料到的紧急情况,此时究竟应该怎么去应变,庄家都需要事先就有所准备,事先就有充分的应变计划。

任何的投资策划书,都不会是一套十全十美的操作计划方案,它只是对庄家在整个坐庄过程中所进行的实际工作作出一个大致的全面安排。而在实际的坐庄运作过程中,任何庄家坐庄行为一般都会与原来计划有很大的出入,但多会在总的设计方针不变的情形之下随时对某些关键细节进行较大的修改,以适应市场上千变万化的各种突发情况,让有关操作人员临危不惧,镇定自如,从容应对。一般来说,庄家坐庄相对散户跟庄,绝对是必赢的。因为庄家在坐庄时掌握着绝对的主动权,无论在资金、资源、信息、场所和渠道方面都永远处于“绝对”的强势和优势。而散户由于天生就处于劣势情形之下,其对未来行情的分析、判断上总是处于被动,必然导致其群体表现的盲目,市场上能够出现“鱼跃龙门”式真正胜出的散户,特别是能够成为日后的庄家的散户,总是凤毛麟角。


在资本市场中,主力以其占有绝大部分筹码而赢得控制权,散户则以较少的筹码成为被压迫的对象。在这场博弈中,主力由于其笨重的筹码成为劣势,散户则以其身轻成为优势。作为散户而言,如何做到扬长避短,遇到的第一个难题则是如何发现主力的行为。本期与大家分享,如何通过筹码公布来发现主力所处于不同阶段:吸筹—拉升—派发—收尾。

筹码分布,准确地学术名称应该叫“流通股票持仓成本分布”,其原理来源于在不同价格区间的成交量,在不同价格最终所形成的分布情况。用于反映不同价位上的整体持仓数量。对于主力而言,如何能够得到或抛出筹码,可谓用尽心思,致使K线上的表现形态各异,让散户摸不着头脑。但是,在筹码分布的显示上,却是万变不离其踪。

【吸筹阶段】

在资本市场中,并不能使钱生钱。一个人想要获利,只能通过最原始的交易原则:低价买高价卖,从中赚钱交易差。在主力吸筹的阶段,同样也需要较为廉价的筹码。但是当大家都知道筹码比较便宜的时候,有谁会卖呢?在吸筹阶段则会出现各种各样的假象技术形态,比如M头,五浪杀跌等。由于在A股市场中,又以短线投机者居多,使得很少有人能够做到价值投资。而主力在市场中又占有绝对主导地位,所以主力趁机打压,并且在相对较长的时间里使股价横盘,倒致很少有投资者敢于较长时间的持股,从而让上一轮行情高位套牢者不断的割肉,主力才能在低位吸筹承接。

炒股为什么要懂筹码分布?因为“筹码分布”是找主力的最好方式

其实,主力吸筹的过程就是一个筹码转换的过程。在这个过程中,主力为买方,散户为卖方。只有低位充分完成了吸筹,主力才会形成拉升,从而结束吸筹阶段。而对应在筹码分布图中,则以筹码高度集中体现出来。如图(一)中所示,为晋亿实业(601002)前期的吸筹工作,时长近两年,筹码集中收集区域在8元左右。这个区域,也就是主力吸筹的大体成本。

【拉升阶段】

当主力完成吸筹之后在,接下来便是让股价脱离其成本区域,打开利润空间。在此过程中,主力用部分筹打压做盘,同时又承接抛压筹码,使其大部分筹码仍然按兵不动,锁定在吸筹区域,等待高位的获利了结。对于散户而言,最常见的就是追涨行为。所以在拉升的过程中,散户不断追涨,同时恐高又让其获利回吐,主力趁机边卖边买,不断拉升股价,形成了天衣无缝的“抬轿计划”。在大势配合的情况下,拉升工作主力由散户自行完成,主力只需利用其筹码优势,坐收渔翁之利。

炒股为什么要懂筹码分布?因为“筹码分布”是找主力的最好方式

如图(二)所示,为晋亿实业的股价从8元到15元拉升后的筹码表现。可以看到:筹码从下方8元的集中处开始不断上移分散,但8元处的低位筹码仍大量存在。这也就意味着,在股价从8元向15元的拉升过程中,主力并未打算完全出货的意思。

【派发阶段】

在股价不断上升之后,主力的利润空间饱满,接下来将是完成利润的兑现。在兑现的过程中,主力最想有人来接替其筹码,也就是散户。由于散户急于眼前的利益,所以较容易被强势拉升所吸引。在派发阶段,主力借机将股价再次大幅拉升,散户不断与其交换筹码。由于主力具有的筹码较多,需要较大的换手才能够完成派出。所以,在股价不双象股份股票断的创新高的拉升过程中,其成交量不断放大,换手率与不断增大,给了主力较好的派发筹码时机。

炒股为什么要懂筹码分布?因为“筹码分布”是找主力的最好方式

如图(三)所示,晋亿实业从第一波拉升的高点15元向29元迈进的过程中,最原始的8元成本处筹码不断向上移动。至29元时,筹码大体集中在18元附近。可以看到:虽然筹码整体都在上移,但是下方8元处的筹码仍未完成派发完,这表明主力需要再进行最后的收尾工作,使其完全拖身。

【收尾阶段】

在筹码派发的尾声,为了更加吸引散户入场,让自己的筹码完全兑现。主力通常在快速拉升结束后,形成一个阶段性的横盘调整,并且在调整过程中不断在盘中拉升大阳线,让人感觉拉升行情并未结束。而此时由于个股行情过于疯狂,加上媒体的大肆渲染,使得散户迷失方向,不断的追高。就在同时,个股往往横盘的K线却是带高换手率,好让自己的筹码能够兑出。

炒股为什么要懂筹码分布?因为“筹码分布”是找主力的最好方式

如图(四)所示,为晋亿实业在本轮行情的收尾阶段。在股价持续8天的横盘的过程中,累计换手率达62%,也就是常说的高位高换手。我们知道:一般个股在单日换手率在3%以下。所以在单日平均换手高达近8%的情况下,属于典型的异动行为。而对于图(三),在短短的8个交易日内,不仅下方8元的原始筹码几乎耗尽,就连在拉升中18元附近的筹码也完全转移,最终集中在28元的高位处。最终,主力成功将8元的低位筹码,全部派发给了28元高位站岗的散户。

筹码分布由于采集的是上市公司的所有数据,所以在参考时则以中长线主力。在筹码所处的四个不同的阶段里,并不是所有的主力都能够完全出货,这主要是受于大盘环境的配合。所以,在以个股参考筹码分布运用的同时,大盘的方向也不能忽略。如果您还处于不断的盲目追涨时,那一定要了解筹码是如何派发,并完成收尾工作。

资本市场本身就是一个博弈市场,散户作为被压迫的一方,更需要了解主力的各种阶段的行为,方能知已知彼,让自己处于有利地位!

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