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投资课堂:投资很简单但并不容易,个人投资的五大原则,600172股票

配资114 配资114 10月14日

投资这件事其实很反直觉,那反直觉的地方到底在哪,以及面对这种很难的情况,我们普通投资者究竟该遵守哪些原则。相信你掌握了这几个原则之后,未来在投资路上会更加从容。

投资课堂:投资很简单但并不容易,个人投资的五大原则

1、“投资很简单,但并不容易”

巴菲特有这样一句话,就是:投资很简单,但并不容易。(Investing is simple, but not easy.)

这句话乍一听有点奇怪,“简单”和“容易”明明是一个意思。但是在投资上,你会发现这对近义词之间哈药股份怎么样的鸿沟是巨大的。

那么它们的区别在哪儿呢?我们来举个例子。

相信在过去的十多年里,每个同学都见过不少身边通过买房赚到钱,资产大幅升值的人;同时也见过很多炒股失败的人。你有没有想过一个问题:为什么在中国,买房发财的人要远远比买股票发财的人多得多呢?

你可能会想到各种原因:比如中国人口的城市化趋势,比如四万亿的政府投资,甚至中国人对房子的执念,等等。

这些理由当然都对,但都没有解答一个问题:其实股市和房市,这二十年总体都在上涨,虽然房子比股票涨的是多了一些,但是买房的人赚了那么多,买股票的人大多都在亏损,反差太明显了。这是为什么呢?

投资课堂:投资很简单但并不容易,个人投资的五大原则

其实答案并不复杂。就是因为,买房子比买股票要简单得多,所以成功的人也要多得多。

这个说法可能有点反直觉,我们慢慢来讲。

大家应该都知道,选股是很难的一件事。即使是上市公司,绝大部分都会消亡,活下来的也不一定能跑赢指数。要想在整个市场里找到长期表现出色的好股票和好公司,基本等同于大海捞针。

但对于房子来说就没有这个问题。我们都知道一句话:买房子最重要的三件事是,位置、位置、位置。你想,对于大部分人来说,判断一个城市里哪里是黄金地段,哪里位置不太好,基本是没有任何难度的常识,人人都能掌握。而且退一步说,哪怕你的判断真的出现了偏差,最差的结果就是你买的房子的价格涨得比别人慢一些,不存在别人的房子翻了三倍,你的跌了50%这种可能性。

但在上涨的股市里,在别人赚钱的时候,你完全可能买到下跌甚至破产的公司,然后亏掉很多钱。这是房产和股票的天然属性决定的,它们就是很不一样。所以说,投资房子比投资股票要简单很多。

这也正是投资非常反直觉的一点。一般说来,如果有一件事比较难,另一件事比较简单,去做那个难的事情回报通常会更大。然而在投资这件事上,你非要挑战难题,往往结果会很差。这就是要强调的:市场非常冷酷无情,它并不会根据你做事情的难易程度来给予你回报。

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既然这样,作为资源有限、时间和精力也有限的普通投资者,我们应该选择难的事情去做,还是简单的呢?答案很明显,当然选简单的和讯期货网

这个道理听上去很直接,但事实上,接受它、实践它、坚持它却非常不容易。

比如,即使再怎么说炒股很难成功,还会有人想去试试;虽然不停的在说要重视风险,还会有人对打着高收益旗号的理财产品动心。

所以,和世界上很多事情一样,投资的原则就那么几条,但是能做到的人却很少。因为绝大多数原则之所以有用,就是因为它是反人性的。要想坚持它们本身就是一个门槛。

这就是我们说的,投资很简单,但并不容易。

2、投资该怎么做?

那有些人可能想问了:既然投资不容易,坚持原则又需要强大的自律能力,我们以后应该怎么做呢?

答案是:比起依靠自己的自律能力,远离诱惑本身要重要得多。

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我们还是来看个例子。

顺着刚才说的买房致富和买股票亏损来说,你有没有发现,通过买房挣到钱的人,其实相当一部分都是“被动致富”,甚至我管他们叫:被迫致富。

“被迫致富”这个词听起来有点好笑,但仔细一想你就能明白。

比起其他金融资产,房子其实是一个价格最不透明、流动性也最差的东西。比如股票,每天它的价格的信息都非常透明准确,而且实时更新,如果你想买或者卖的话,在手机软件上随便点一个键就能搞定。但是房子呢,不买卖的时候你也不知道这个房子具体值多少钱,只能感觉个大概,市场上的价格数据最多就作个参考;而且,买卖房子的过程也特别慢,股票一秒钟就能搞定,房子搞个半年都很正常。

这带来了什么结果呢?其实这帮我们避免了很多犯错的机会。

你回忆一下,在过去二十年里,中国的房价其实也是在反复波动的。比如我们应该都对一个词有印象,就是“房闹”。这些人就是因为买到房子没多久之后,发现开发商进行降价促销,感觉自己一下“损失”了好几十万,就去售楼处拉横幅“维权”了。

所以,其实中国的房价虽然一直上涨,但也不是一路顺风,中间也是上上下下的。但正是由于房子的价格不透明,买卖不方便,大多数人面对这种波动的时候,反正也没法干什么,所以干脆也就算了。

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比如,我们可能听说房价在降,但是没有一个软件,能让我们打开就实时追踪每一刻的房子价格啊,于是我们干脆就懒得看了;同样,可能我们曾经也觉得,政策一出房价可能要跌,但想到卖房那么麻烦,手续那么复杂,干脆也就观望了。结果这一犯懒,反而让很多人做到了长期持有,最终享受到了房产的大幅增值。

换个角度说,假设中国所有城市的商品房,每套房都有一个代码,就跟股票代码似的,然后每套房的价格都可以在手机里实时查看,一键就能买入,再一键就能卖出,你猜还有多少人能从过去的房产牛市里挣到钱?

所以你看,这就是一个典型的,因为远离了诱惑而投资成功的情况。由于房产很难快速买卖,也没法看见实时报价,所以大多数有房的人反而没有经受到各种高抛低吸、追涨杀跌的诱惑,而保持了长期持有的状态,最终迎来了资产的大幅升值。

当然,这里的远离诱惑更多是客观条件,也就是房地产市场本身的特点带来的,那么我们主观上能不能远离诱惑呢?同样是可以的。

比如美国两位学者研究得出结论,登录股票账户越是频繁的散户,回报就会越低,平均会比市场指数低1%~2%,长期下来会少赚一倍的钱。所以减少登录股票账户的频率,远离噪音和各种买卖的诱惑,会让你的长期收益更高。

这就像查理芒格在总结巴菲特的成功经验的时候说:“我们有一个重要的秘诀就是,当没有什么事情可以做的时候,巴菲特非常擅长什么都不做。”

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3、五个投资原则

最后,我们来说说个人投资最重要的五个原则:

1. 我们很难预测未来一段时间哪些国家、哪类资产会涨得最好,所以我们可以做的,就是让自己的投资组合尽量分散,覆盖各个投资市场和各个投资品类,保证足够的多元分散。

2. 任何人,哪怕是专业人士想要长期地打败市场都是很难的,尤其是当你发现一个好的基金经理的时候,很可能 TA 的业绩已经开始走下坡路了。所以与其把钱交给他们或者听信所谓专业人士的推荐,不如通过投资市场指数来获得平均回报,长期来看是更好的选择。至少可以以被动投资为主,只有少量的钱进行主动投资。

3. 在投资中对收益率影响巨大,而且也最容易把握的就是投资的费用和成本,哪怕每年只省一点点,累积起来对我们的投资回报都有很大的加成。所以在操作的时候,我们要尽量降低成本。

4. 任何人都难以预测短期的市场走向和运动规律,想靠预测市场迅速赚到大钱是不可能的,我们应该长线思考、保持恒心。

5. 因为投资市场非常复杂,里面绝大部分的东西我们都没有能力弄懂。所以最终我们的底线应该是,不投资自己不懂的东西。

所以这五点总结下来就是:多元分散、被动为主、降低成本、保持恒心、不懂不做。这就是我们作为普通投资者可以恪守的最核心的准则。

投资课堂:投资很简单但并不容易,个人投资的五大原则

当然,就像前面说到的:投资的道理非常简单,但能做到并不容易。

这世界上总有很多错误、很多诱惑、很多陷阱,试图把你从这种简单里拉出来,让你去做很多看起来有用、看起来很高级,但并没有好处的事情。作为普通投资者,我们应该接受自己的局限性,承认我们做不到的事情,同时也利用我们的各种优势,这样才能最终投资成功,真正地改变自己的生活。


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