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大牛股的基因:垄断,低估,成长,缺一不可,什么叫基金净值

股票黑马推荐 股票黑马推荐 11月05日

很多人买股票,为什么拿了7年甚至10年不赚钱?就是因为没有兼顾垄断,低估,成长。

很多人买股票,只买垄断。觉得价格贵点也没有关系。成长差一点也没有关系。10年前买大秦铁路,青岛啤酒的人,6年前买云南白药的人,到现在不怎么赚钱,勉强走赢通胀。

因为这个三个股票都是强垄断,但是缺乏成长性和低估值。尤其大秦铁路,虽然强垄断,低估值,但是缺乏成长性。青岛啤酒当年就是啤酒巨头,整体啤酒行业增长缓慢,龙头竞争格局稳定,一直30倍市盈率,很多人看好买入,这么多年也没赚什么钱。

因为成长性很差的公司,虽然强垄断,但是市盈率30倍是高的。如果5倍市盈率,分红再投入,就不一样了。对比起来,为什么10年前买下周股市预测格力的人赚了30倍?因为格力符合低估,成长,垄断三大因素。利润一直年20%以上增长,10倍市盈率,强垄断寡头,干掉上下游,这些因素青岛啤酒,云南白药都不具备。

如果只买低估,成长,不垄断,也是很难广发聚丰股票持续的。但是如果垄断,成长,不低估,也可能10年不赚钱。典型的就是1999年到2009年的可乐,微软,利润都10年三倍,都是强垄断,但是市盈率从60倍降低到15倍。10年横盘,就是因为缺乏低估。

纵观历史,所有10年维度的成功投资,几乎都符合3大特征。垄断,低估,成长。比如1988年巴菲特买的可乐,2003年的茅台。1988年的可乐,18倍市盈率,动态14倍。强垄断,利润有稳健增长。2003年的茅台,强垄断,利润增长每年20%以上,动态12倍市盈率。符合垄断+成长性的公司的特点有以下几个:

1、净利润率高:净利润率高代表赚到手的钱多,和毛利率高不一样,有些公司毛利率高但是费用和成本也比较高,到净利率就很低了。

2、不需要高额资本再投入(轻资产):靠无形资产赚钱,如品牌、专利、特许经营权等,资本支出很低。

3、现金流出色:行业地位强势,一手交钱一手交货,或者先打钱再发货;

4、依靠内生增长:不需要经常融资,不需要大额再投入,每年还有余钱大手笔分红。大概可以分为几个行业:

金融:银行、券商、交易所

消费行业:主要是品牌消费公司,比如高端白酒

机场:上海机场

制造业:海康威视

医药:恒瑞医药

大牛股的基因:垄断,低估,成长,缺一不可

作者:百万资金股友会

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