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经济学大师的顶级智慧:科斯,如何从交易成本概念理解中国发展,长期股票投资

配资114 配资114 11月08日 08:20

我们开始进入更为现代的经济范畴。聊一聊重要的经济学家科斯(Ronald H. Coase,1910.12.29-2013.9.2)。他开创法律经济学和新制度经济学两大领域,1991年获得诺贝尔奖。在知名经济学家中,他大概是最为长寿。1910年出生在英国,2013年在芝加哥去世。

科斯从小腿不太好,还上过残疾人学校。他的人生一开始,就和普通人不太一样。或许正是这个原因,让科斯研究往往能跳出传统框架。经济学家张五常和科斯认识多年。张五常就评价科斯,个性很强、观点顽固,对流行的好些理论漠不关心。

经济学大师的顶级智慧:科斯,如何从交易成本概念理解中国发展

罗纳德科斯

这就是科斯,一个不走寻常路的人。他的一生,最重要的思想成果,不是书,而是几篇论文。你要是仔细看过,会发现他强调的,总结下来,就是交易成本这件事。后人根据他的论文,总结出了科斯定理。最通俗版本是这样说的,只要产权明确,并且交易成本为零或者很小。那么,无论初始产权界定给哪一方,最终结果都是资源配置最优化。如果你对科斯定理还有进一步了解的兴趣,建议你去看张五常的书,或者听薛兆丰老师的课。

1、交易成本让问题回归现实世界

那为什么科斯会提出交易成本这么个思想?这和一场争论有关。1930年代,计划经济兴起。苏联模式吸引了世界关注。苏联整个国家,如同一个管理有效的大工厂。一切都依靠中央计划,生产者人数和消费的多少,都清清楚楚。一切看起来井井有条,更科学。很自然的,这种模式赢得不少经济学家支持,主要以兰格为首。你可能知道,奥地利经济学家学派的米塞斯、哈耶克,站在了反对一方。他们的主要理由就是,价格体系应该有由市场决定。

这场争论关键,其实就是市场经济和计划经济谁更有效?在当时,谁也不能完全说服谁。这时,科斯还是只是个二十岁出头的年轻人。他是哈耶克粉丝。

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苏联时期的计划经济

但是,一些问题还是没有答案。按照当时主流经济学家的看法,市场能够有效地配置资源。多数经济学家,都全盘接受这个假设。科斯的个性在这里发挥作用,他没有人云亦云,而是提出了一个关键问题。在市场掌握一切的世界中,按道理不需要计划,也不需要企业。那么就有一个矛盾,企业为什么存在?

他的启发,来自一次美国之行。在那里,他考察了通用汽车公司。通用这样的大企业,明显带有计划色彩,在西方发展也不错。既然如此,为什么整个经济,不能像一个苏联式的大型工厂来运行呢?

如同《皇帝的新装》中那个诚实的小孩,科斯看到了现实中各种企业。他没有像其他人那样,装作看不见。他诚实地思考,也找到了理论的答案。既然企业在现实中存在,那么无成本的世界这种假设,自然就不成立。所以,只要是真实世界,必然存在交易成本。

交易成本的存在与否,其实就是理想世界和真实世界的区别。在科斯之前的经济学家,是怎么看世界的呢?他们认为世界中正常的经济体系,自行运转,没有任何阻力与摩擦力。这种情况下,市场中的每一个人,都可以无成本完成交易。与此同时,通过分工,市场交易机制,把交易衔接起来,完美达到所谓“市场出清”状态。

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你可能听说过瓦尔拉斯出清,或者阿罗德布鲁均衡,就是这个意思。这类似一个不存在重力与摩擦力的物理世界,并不真实,但没人敢指出来。只有到了科斯这里,他才让我们从完美的假定中走出,回归真实世界。

2、交易成本视角下的中国发展

所谓交易成本,也就是为了达成一笔交易,我们前前后后的付出。听起来比较抽象,你就设想一下,你如何在线上购物?从下载软件,到挑选商品,从选定收藏,到交易付款等等。这中间各个环节,再好的服务,也都存在偏差的空间。就拿支付环节来说吧,现在已经很方便,多数情况网上付款就好了。不过,可能还是会出现各种问题,软件下载不了,网络不好,支付限额有问题,等等。你再多想一下,网上银行的流行,其实是这些年才有的事。在此前,网上支付购买,很难操作。

可见,就是线上购物这样最简单的交易,都涉及各种成本。这就是,真实世界应该有的样子。交易成本这一理论的伟大,也就在这里。它刷新经济学的老认知,把经济学家带回了真实世界。回头看计划和市场争论。通过科斯的视角,答案就比较清楚。中央计划和市场交易,单纯说谁好谁不好,没有多大意义。科斯认为,计划和市场,其实都是不同的组织形式。谁更有效率,关键在于谁的交易成本低。

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结合交易成本概念,我们也可以更好理解中国的发展之路。回忆一下,改革开放之前的中国,其实就是一个超级大公司。工作、粮食都统一分配,价格统一核定。那么大的规模,其实管理起来非常难。信息无法传递,劳动积极性无法维持。最后甚至连基本温饱都没法解决。今日股市分析不少人说,这是组织成本。其实,组织成本就是交易成本一种。计划经济之所以低效,就是因为交易成本太高。在实际运行中,至少远高于市场经济中的交易成本。

理论上,计划经济看起来很效率。但实行起来,考虑交易成本,可就没那么理想了。厂家和消费者都是分散的,收集申报和汇总信息,本身就需要成本。苏联国家计划委员会,据说最多拥有一千两百万个计划指标。分门别类,非常细致。但这些信息收集后,汇总再分发各处,也需要成本。而现实经济的交易情况,往往随时变化。掌握及时完整的信息,几乎成为不可能的任务。更不用说,执行和监督成本。如此庞大交易成本,最终导致整个组织人浮于事,流于形式。所以有个笑话就说,当时苏联假装发工资给工人,工人假装在干活。

中国当年的改革,同样符合科斯定理的解释。80年代,中国逐步放开价格控制与统一计划。于是,资源逐步让渡给市场去配置。过去四十年的改革成就,其实分为两步。首先是从计划到市场,其次是不断降低市场中交易成本。交易成本的不断降低,让市场得以不断扩张,资源配置效率也不断得以提升。

经济学大师的顶级智慧:科斯,如何从交易成本概念理解中国发展

说起交易成本,有一个著名经济学家曾批评说, 交易成本的概念在国内存在滥用的现象。什么事情成了,就说交易成本下降,什么事没成就说交易成本太高。这有些道理,但也揭示了一个关键。那就是交易成本这个概念,确实无处不在,可以很广泛运用。今天,我们审视交易成本这个概念。与其说,它提供了清晰答案,不如教我们一种全新的提问方式。它迫使我们正视真实世界,追问背后的底层问题。

交易成本这一概念,如同X光机。很多现实问题,放在它的照射下,核心就变得非常立体。从此,人们也获得了更加清晰的洞察。如果说斯密的“看不见的手”,回答了一个关键问题,那就是,市场经济为什么有效。那么,科斯的交易成本,则回答了另一个关键问题,现实为什么是残缺的。现实的这种残缺,恰恰提供了可以改进的空间。面对每一个不完美的状态,我们都可以发问:交易成本是哪些?为什么会有?这些交易成本如何导致不完美?借此,可以开启对真实问题的研究与改进。新制度经济学之所以被开创出来,新的地方就是在这里。

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你看,这是所有优秀思想者的特点。他们不是空穴来风地提出一套新想法。他们身上都有这么两个特征。第一,跳出原来的框架,找到解释问题的新角度。第二,回应现实,对时代性的问题给出独特的答案。

在著名经济学家中,科斯对中大立科技股票国的感情,最不一般。晚年,他和中国助手王宁出版了一本《变革中国》,对中国改革提出很多建议和构想。书中说,“中国的奋斗是全人类的奋斗!中国的经验对全人类非常重要!希望在你们,希望在中国。”

科斯没有子女。他去世后,是王宁将他的骨灰安葬。王宁说科斯墓地在一片绿绿葱葱的草地上,有一块青色的石碑。石碑看起来很普通,并不大,甚至有点矮。上面刻着几句话,其中一句这样说:他的思想,曾经鼓舞了伟大的中国转型。

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